Копипаст | CenturyLink – «дойная корова» для вашего портфеля

Выплаты акционерам должны остаться устойчивыми, так как компания генерирует достаточно денежных средств от операционной деятельности, чтобы одновременно покрывать дивиденды и требуемые капиталовложения. К тому же, вплоть до 2020 года, Centurylink не придется делать крупных выплат по долгам.

Тем не менее, в отличие от бурного роста, показанного S&P500, акции компании сейчас котируются на тех же уровнях, что и 5 лет назад. Причина заключается в том, что за это время рост прибыли отсутствовал, а продажи росли только за счет новых приобретений. Centurylink находился в стадии трансформации – клиенты компании замещали традиционную телефонию более современными и дешевыми источниками связи.

Но, как видно на графике, с каждым годом динамика явно улучшается, и уже в этом году CTL наконец может показать органический рост продаж. Компания укрепила свою позицию на рынке современных средств связи за счет стратегических приобретений в последние несколько лет. Тем самым, доля традиционной телефонии в выручке компании сокращается, а новые технологии обещают привлекательный рост в будущем. Например, активно продвигаемое компанией IP-телевидение – Prism TV. Centurylink также ведет активную работу по сокращению издержек, в 1 квартале 2015 года они сократились на 2%, позволив удержать прибыль на уровне 2014 года, несмотря на снижение продаж.

Волновой анализ на недельном графике показывает, что после завершения коррекции в 2009 году, CTL на протяжении 6 лет формирует большие волны 1-2 (в кружке) и (1)-(2) меньшего размера. На это указывает тот факт, что большая 2-ая волна закончилась ровно у 61.8% от 1(в кружке), показав коррекционное движение из четких 3 волн (A)-(B)-©. После чего в прошлом году был сильный импульс вверх, что в нашем сценарии является волной (1), и, с июля прошлого года, еще одна коррекция в рамках меньшей волны (2). В данном сценарии в ближайшее время CTL может начать сильный рост через волну (3) от 3 в рамках растущего тренда.

Как видно на дневном графике, коррекция в рамках волны (2) продолжается до сих пор, но есть намеки на ее завершение. Стоимость акций сейчас находится в регионе слияния сразу нескольких ключевых уровней Фибоначчи. Во-первых, это 76.4% от волны (1) у отметки в $31.37. Во-вторых, это 161.8% от A из B у $31.52. В-третьих, это 200% от i-ii в рамках C у $32.44. Цена также находится близко к ключевым уровням поддержки (см. недельный график), а также мы наблюдаем позитивное расхождение по MACD, и перепроданность на недельном и месячном Стохастиках.

Наша начальная цель находится у уровней $40-$44, где должна завершиться волна 1 от (3). Тем самым, рост может составить 25-35%. В большой картине, цель для всей (3) находится у$70, что означает рост более чем на 100% от текущих уровней. Прибавим сюда еще дивиденды, и мы получаем одну из наиболее привлекательных идей для долгосрочных инвестиций на текущем рынке. В нашем базовом сценарии стоп-лосс мы ставим на $27.90 – если сток проходит уровень, то в силу вступает наш альтернативный вариант, который отмечен красным цветом на недельном графике.

Тип сделки – long
Долгосрочность сделки – длинная
Текущая стоимость – $32.36
Stop-loss – $27.90
Цель – $42
Risk-reward – 1:2
Рейтинг VC – 7/10

Удачной торговли! 

Оригинал