Пир во время чумы: перетасовка портфеля после спада

Назову так свой дилетантский эксперимент.

Мысль у меня такая. Когда рынок падает и это весомо отражается на собранном портфеле из разнообразных акций, то можно увидеть, что некоторые акции упали не сильно, а некоторые достаточно сильно. Я начинаю замечать разницу в 1%. Если предположить, что это очередное мелкое колебание рынка и позже индекс вернется на прежние уровни, то акции которые падали, так же вырастут на тот же уровень. Слабо упавшие акции, слабо вырастут в процентом соотношении, а сильно упавшие — вырастут сильнее. Тогда логично продать слабо упавшие акции, купить сильно упавшие и тем самым заработать лишний процентик на развороте рынка.

Это всё в теории. 

Минусы:

• акции могут вырасти не так, как ожидается;
• у каждой акции в портфеле может быть своя причина спада, а не общерыночная; 
• переспределение акций потребует дополнительных расходов на комиссии.

• Мы всегда подвержены риску неправильного выбора акций, мы всего лишь пытаемся его минимизировать. Эти же принципы используем и при перераспределении.
• Акции в портфеле могут уже находиться в своем собственном падении, не связанным с общерыночным. Падающий рынок поможет найти замену.
• Комиссия — это всего лишь одно из слагаемых ожидаемого роста. Т.е. мы должны учесть, что новая акция должна вырасти не просто больше, чем заменяемая, а больше как минимум на величину комиссии.

А теперь пример того, как я провел эксперимент в своем портфеле.

Помимо множества прочих акций в моем портфеле были Новатэк (3,6%) и Газпром (0,8%). Обе истории вам хорошо известны, поэтому просто скажу я хотел от них избавиться, потому что перестал верить и надеяться на рост. В момент начала спада рынка 20 февраля они просели в пределах 1%. Среди акций, просевших более чем на 2% были металлурги, а так же ВТБ со своей личной историей спада. Их-то я и купил. А точнее докупил, считая более интересными на текущий момент.

Таблица перераспределения акций и их текущее (но не конечное) влияние на портфель

В таблице я указываю в процентах изменения по отдельным акциям (учтена общая комиссия в 0,18%). Металлурги слегка подросли, ВТБ и Новатэк продолжили падение, Газпром практически на месте. Так же учитывая объём акций, я показываю их влияние на портфель. Конечно оно не большое, так как объём распределения всего 3%. (На большее я не решился в этом эксперименте). Самое интересное — наблюдать за разницей между тем, что было бы если бы я не изменял портфель, и текущим результатом.

Сейчас эта разница 0,11% от портфеля. Конечная цель эксперимента посмотреть на разницу в момент, когда рынок вернется к уровню начала спада (3244 пункта по индексу). Положительным результатом я считаю выигрыш как минимум в 1% от объёма распределения. Хм. Это всего лишь 0,036% от портфеля. Мне повезло и текущий результат уже превзошёл ожидания, но нужно посмотреть, что будет дальше. Сейчас меня радует, что я  выгодно избавился от ненужных акций.

Аналогичный подход я использовал 22 февраля при замене облигаций акциями на еще более упавшем рынке. Напишу об этом отдельный пост.

P.S. Я понимаю, что посетителей Smart-Lab не интересуют проценты, начинающиеся с ноль целых. Дело в том, что сегодня мне перечислили аванс на работе, а за последние пару дней портфель растаял на сопоставимую сумму. И для меня заработать на спаде даже такую маленькую долю — это успех. Поэтому, просто позвольте моему мнению занять свою нишу.