А нужны ли нам такие корабли на море? О CAPEX ДВМП

Добрый день, уважаемые форумчане! 

Ранее с вами обсуждали две инвестиционные идеи, которые с успехом реализовались (о НМТП smart-lab.ru/blog/929851.php о ДВМП smart-lab.ru/blog/966559.php)

В последнем посте мы обсуждали идею на покупку ДВМП по 66,66 руб. Сейчас цена на рынке в районе 87,5 рублей и я считаю, что необходимо продолжать держать акции до 3-х значных значений. 
Я изучил все активы компании, в том числе оценил флот компании (нашел все корабли в управлении, не простая задача), их состояние и использование. Возможно поделюсь этим в отдельном посте позднее. Но основной вывод -  в ходе исследования сумма всех активов ДВМП составляет точно не менее 300 млрд руб (сейчас капитализация 258 млрд.). И это оценка без скрытых активов, а также 80 млрд по выигранному суду об убытках ДВМП, принесенных Магомедовыми.

Из-за того, что ДВМП не выплачивает дивиденды, а все вкладывает в развитие, попробуем разобраться насколько эффективны эти капитальные вложения.

В настоящий момент ДВМП значительное количество денежных средства компания вкладывает во флот. Давайте разберемся стоит ли это того?

В 2023 FESCO (ДВМП) купила шесть новых судов в Китае почти за ₽20 млрд (ссылка www.rbc.ru/business/19/04/2023/643ebb8f9a79474f56a25072)

Это контейнеровозы на 2500 TEU (20 фт контейнеров). 
Основные параметры (в т.ч. аналогов из интернета):
Срок службы: 30 лет
Срок строительства: 2 года
Экипаж: 20 чел
Основное топливо: VLSFO
Расход топлива: 205 г/кВтч
Мощность двигателя: 13165 кВт
Средний расход топлива в сутки: 40 т
 
Данные суда будут использоваться на FESCO BALTORIENTLINE, связывающей Санкт-Петербург с портами Китая. После поставки всех 6 судов будет заход в порт СПб 1 раз в две недели.

Источник: 

К слову, по словам  — новый флот в текущих условиях на таком длительном маршруте, где на 1/3 находятся недргуи — это скорее необходимость, а не роскошь. Вероятность поломок должна быть минимальная. 

Итого переходим к прикидкам экономики:
Капитальные вложения в судно — 40 000 000$
Расходы:
Амортизация — 1 333 333 $ в год (я не знаю стоимость капитальных ремонтов и ТО, таким образом принимаем ежегодные усредненные задтраты на ремонт равными амортизации)
З/п команде — 1 113 600 $ в год (https://flagmantc.ru/zarabotnaja-plata-morjaka/)
Топливо — 40 т/сутки * 365 * 550 $/т = 8 030 000 $
Плата за Суэц — 12$/т*39 188 т (средняя загрузка за цикл СПб-ДВ)*4 цикла в год = 1 881 000$
Итого получаем расходы в год: 12 357 933 $
Плюс к этому стоит добавить затраты на страховку, налоги и прочие сборы — оценочно принимаем 15 000 000 $ в год


Теперь рассчитаем выручку: 
ее можно рассчитать от ставки фрахта судна или от выручки за контейнер. Пойдем вторым способом.
Тарифы FESCO по направлениям: ДВ — СПб и СПб — ДВ (обратный маршрут) разные. В сторону Китая дешевле.
Разная и загрузка.
Для расчетов принимаем: 
ДВ — СПб: стоимость перевозки 20 фт HC без контейнера — 3500 $; загрузка 65% (http://xn--l1afcf.xn--p1ai/ru/news/lent/2023-04-27/_kapitan_shhetinina_uspeshno_zavershila_pervyj_rejs_22303/)
СПб — ДВ: стоимость перевозки 20 фт HC без контейнера — 1750 $; загрузка 30%
Таким образом общая выручка за цикл составит 6 606 250 $, за год 26 425 000 $
Очевидно, что в данную сумму также включены стоимость портовых, страховочных и прочих услуг. Таким образом принимаем очищенную выручку 25 000 000 $ в год.

Что в чистом остатке — прибыль в год составляет порядка 10 000 000 $ в год (25 000 000 — 15 000 000). Срок окупаемости покупки такого судна — 4 года. Очень хорошая окупаемость! Нам такие корабли нужны! 

P.S. Экспертов отрасли, а также причастным к ним лицам приглашаю к обсуждению