🥇Золото: обновит исторические максимумы на фоне геополитики и вырастет из-за китайцев? Ч.1

🔍Сегодня разберем с вами, как менялись цены на золото, а также обсудим факторы, которые могут в значительной степени повлиять на цену золота в обозримом будущем. 

🕰️Для начала экскурс в динамику золота с 2020 по текущий день

❗️Начиная с 2020 года по ряду причин с золотом сложилась уникальная ситуация, которая позволила ему существенно вырасти при почти полном отсутствии коррекций:

✅Быстрый рост с началом пандемии:

Когда началась пандемия и обвалились рынки, люди в панике спасали свои средства и вкладывали в золото, за несколько месяцев рост составил около 20%. Когда наступают нестабильные времена- золото растет. Также сыграли свою роль «вертолетные деньги». Правительства всего мира выделяли огромное кол-во субсидий гражданам и бизнесу в целях поддержки во время ковида. Часть этих денег также пошла в инвестиции в золото.

✅Цикл повышения ставок не привел к падению из-за СВО: золото росло дальше.

После халявно-выданных по всему миру субсидий, не обеспеченных экономикой, стала быстро расти инфляция. Правительства стали рекордными темпами повышать ставки. По логике, инвестции в золото должны были резко упасть за ненадобностью, так как по мере повышения ставок резко выросла доходность безрисковых инструментов.

Но этого не произошло. 

Почему?

Ответ: СВО. А  также заморозка долларовых резервов РФ на 300лярдов$. 

Доверие к доллару после этого упало, а геополитическая нестабильность вынуждала вкладываться в традиционно защитные активы, коим золото и является.

📈Теперь про факторы, влияющие на цену в будущем: 

1)ФРС понизит ставки=золото вырастет

Сейчас ситуация следующая: структурного кризиса США удалось избежать, ключевая ставка на пике, и все ожидают ее снижение. S&P500 сейчас находится на тех же позициях, что и в 21 году-почти на пиках. При этом процентная ставка в разы выше, из-за чего текущие значения индекса выглядят нелогично. Ставку начнут понижать=длинные бонды упадут=деньги перетекут в золото. 

2)Эскалация вооруженных конфликтов по всему миру+рост неопределенности после выборов

К СВО прибавился ближневосточный конфликт и ситуация вокруг Тайваня. 

Про возрастающее число подобных событий и «черных лебедей» не мне вам говорить). Масла в огонь добавляют выборы в 24 году и в США и в РФ: во время предвыборных кампаниях как правило сглаживается обстановка, субсидируется экономика и тд. После проведения будет интереснее).

3)Риски глобального кризиса (хеджируются золотом)

Если посмотрим на историческую динамику S&P500, то увидим, что глобальные кризисы случаются с периодичностью раз в 15-20 лет. 

После кризиса 2008 года рынки не претерпевали по-настоящему серьезных обвалов. Сроки подходят)

Если опять же посмотрим на 2008 год, то все инструменты: недвига, акции, облиги валились как карточные домики. А золото выросло х2)

Помните: покупая золото, вы защищаетесь от глобальных кризисов

4)Китай двигает цены вперед

Странно, что никто об этом не говорит, но фактор влияния Китая на мировой рынок золото очень высок, потому что спрос на золото в Китае=30% от общемирового спроса.

В Китае не осталось хороших инструментов для инвестиций: 

Бонды-непривлекательно из-за низких ставок

Крипта — запрещена. Обходные пути искать тяжело

Акции-HangSeng (китайский индекс) валится вниз без остановок.

Недвижимость-структурный кризис.

Юань-девальвирует

❗️На фоне всей ситуации китайцы вынуждены скупать золото в огромном кол-ве, и этим они и занимаются вместе с правительством:

1️⃣с 18 по 23 год Китай ворвался в лидеры по импорту золота. В 21 году импортировали на 300!!!% больше чем в 20. А в 22 на 80% больше чем в 21. Объемы огромны, и это на фоне больших запасов золота внутри страны и уже накопленных золотых резервов

2️⃣Даже самые молодые инвесторы в Китае (не любящие консервативные инструменты) массово скупают золото

(Reuters). 

3️⃣Ситуация с Тайванем

Риторика правительства Си в отношении Тайваня становится все более агрессивной. Если тенденция продолжится, отток иностранных средств из Китая продолжится, рынок продолжит падать. Китайцы с накопленными средствами вынуждены спасать свои средства от надвигающегося обвала и золото-один из единственных способов это сделать.

🙌Вывод:  

В Ближайшие годы золото почти наверняка будет расти:

Геополитические потрясения, снижение ставки ФРС, хедж от глобального кризиса, риски дедолларизации: все это слишком весомые факторы, говорящие за рост.

✍️Скоро разберу российские акции золотодобытчиков (Полюс, ЮжУралЗолото, Селигдар). На фоне вышеописанного они выглядят достаточно привлекательно.

мой тг-канал- t.me/EGGSINBASKETS