Чего ждать от рынка нефти в новом году?

Я пишу прогнозы по нефти, т.к. для нашего рынка они очень важны, ведь он в некотором роде повторяет ее график. В нашем индексе в основном нефтегаз, и если компании заработают меньше прибыли с нефтяного рынка, то и дивиденды будут ниже, и больше проблем будет у правительства с бюджетом.

Я уже писал до этого прогноз по нефтянке, и он оказался очень точным, нефть выросла до 90 долларов, и пошла снижаться. Правда, даже раньше чем я ожидал.

Сейчас Америка планирует войну с Хути, Йеменом. Йемен атакует суда в канале, по которому транспортируется 8-10 % мировой морской нефти и газа. Постепенно идет подготовка к более масштабной войне со странами Персидского Залива. Однако сейчас это никак не влияет на рынок нефти.

Сегодня американское Управление энергетической информации публикует свой прогноз по энергетическим рынкам, выходящий раз в два года. Перспективы рынка не очень.

После нескольких лет высоких цен производители нефти во всем мире очень сильно реинвестировали свои доходы в дальнейшее производство и увеличили добычу, поэтому уже в конце 2023 года на рынке образовался профицит. Поэтому несмотря на то, что EIA официально прогнозирует рост спроса уже с 1 января 2024 года (и наш ЦБ полностью поддерживает этот прогноз), в реальности спрос как на нефть, так и на газ, останется низким.

Это вынудило ОПЕК+ сократить в прошлом году добычу примерно на 2,2 млн баррелей в день (б/д), что эквивалентно 2% мирового предложения, в попытке удержать цены на стабильном уровне.

Буквально на днях саудиты сделали большой дисконт к своей нефти. Такое происходит не часто, а только тогда, когда они уверены в том, что дальше будет только хуже.

Компания Kpler, специализирующаяся на анализе данных, прогнозирует средний избыток предложения в 550 000 баррелей в сутки в первые четыре месяца 2024 года, что немало.

Сегодня высказался даже Дерипаска, сказал, что ждет снижения цен на 20% в этом году. Если это так и будет, это будет очень плохо для нашего бюджета. С другой стороны, если сделать девальвацию рубля, то все будет нормально.

Одним из драйвера цен на нефть является США, ее политика. Сейчас условия экономики в силу высоких ставок и низкой инфляции на товары (но не услуги) позволяют проводить политику снижения цен на нефть.

Все это говорит о том, что позитива, как год назад, на нашем рынке наверное уже не будет. Огонь в масло подливает ЦБ, который придушивает и денежную массу, и кредиты, не давая экономике расти. То же самое касается и других мировых экономик, где политика на сегодня стала плюс минус одинакова. США диктует другим странам, что они должны делать, через свои рекомендации МВФ, и как видите, глобализм побеждает, точнее, победил, все страны послушно следуют бщей повестке дня. Поэтому уже сейчас понятно, что темпы глобального роста будут медленными, что подразумевает скромный рост спроса на нефть.

В этом плане единственная надежда на Китай, который понимая что происходит, решил пойти по иному пути, направляя все свободные деньги в продолжение развития производства. США в этом плане пока не может его остановить, и заставить стать на колени. Плюс война на Ближнем Востоке может краткосрочно поднимать цены на нефть. Тут сложно предсказать, как она будет развиваться.

Хотите знать во что вкладывать в 2024 году? Скоро напишу в свом канале. Присоединяйтесь.