Помогите с замещающими облигациями разобраться.. Когда я купил пару лотов, когда курс был 95, чисто теоретически, через пол года, когда их погасят, и курс будет около 90, я останусь в минусах,верно?
извините, друзья, символов было мало на вопрос. Если я купил облигаций замещающих, когда курс доллара был 95, чисто в теории, когда их погасят в апреле, если курс будет 90, я останусь еще в минусах по этой причине, я правильно понимаю работу инструмента же?
Вы точно будете в плюсе в валюте облигаций (там либо доллар, либо евро). А результат в рублях будет конечно зависит от курса валют. При погашении облигации можно просто купить валюту и зафиксировать валютный результат.
Верно. Замещающие облигации надо брать на длительный срок. На длительном сроке вероятность, что рубль ослабнет выше, чем на коротком. К примеру, облигация Газпрома с датой погашения в 2036 году. Какая вероятность, что к тому году курс будет 200+?
Но даже, если брать короткие облигации, то в чем проблема после погашения покупать другую облигацию по курсу 90 и ждать ослабления рубля дальше?
К тому же в чем прикол покупать замещающую облигацию на короткий срок, если там доходность 5-6% при непоколебимости курса и высокая вероятность уйти в минус (если не откупать новую облигацию по новому курсу) при укреплении рубля? Проще уже в рублях сидеть под ставку 15%.
Не совсем правильно. Когда ты их покупал, скорее всего цена покупки была ниже текущих котировок. Ибо с августа приблизительно курс доллара( евро) падает по отношению к рублю, а цена замещаек растет. В итоге, скорее всего ты в плюсе или легком минусе. Но в целом верно, если котировки остались неизменными и курс доллара упал -ты в минусе.
Разбирался с замещайками. Ситуация такая. У замещаек есть купон и тело. Оба будут Вам выплачиваться в рублях по курсу. С купона брокер спишет Ндфл 13%. По телу облигации: если Вы ее держите больше 3 лет, а потом или продаете в рынок, или эмитент их гасит, то Вы освобождаетесь от Ндфл с продажи. Если же Вы продали облигацию или Эмитент ее погасил раньше, чем 3 года Вашего владения, то брокер вычтет из рублевой суммы 13%Ндфл с прибыли от продажи в рублях. Вы поняли? Посчитайте, напртмер ситуацию, когда Вы купили замещайки при курсе 88 руб. и продали через год-два… при курсе 200 руб. Посчитали? В долларах у Вас получится меньше, чем на момент покупки облигации. При текущих ценах на замещайте Газпрома и Лукойла с около 7% полной доходности, эти вложения не имеют смысла.
Если кто-нибудь порекомендует куда припарковать Usd с доходностью от 8% годовых в usd буду благодарен.
Если облигация куплена по номиналу то да, минус пару процентов будет. Если ниже номинала то процент купона и дисконт к номиналу могут покрыть минус или выйти в плюс. Ну и все ответы выше тоже полезны при расчете. Для более точного расчета нужно знать НКД на момент покупки, размер годового купона, курс на момент покупки и цену покупки. Все можно посчитать в экселе например
Долларовая цена вообще налогообложению неинтересна — облагается прибыль в рублях между покупкой и продажей(погашением). Может и так сложиться что в долларах прибыль а в рублях убыток и нет налога.)
Константин, вы случайно не знаете rus-30 в рублях платят или в долларах?! Сберинвестор показывает что они рублёвые, что странно… + я не представляю как правильно по ним доходность посчитать, смартлаб пишет что доходность ноль!!!
Оля Павлятенко, давайте по порядку. rus-30 номинированы в долларах. При это на мосбирже торгуются в двух режимах — с расчётами в рублях и долларах. Эта облигация — амортизационная. Поэтому сложно с подсчётом дохи. Попробуйте это сделать на бесплатном ресурсе rusbonds.ru. Правда, чтобы там калькулятором бондов воспользоваться надо всё равно зарегистрироваться.
Но даже, если брать короткие облигации, то в чем проблема после погашения покупать другую облигацию по курсу 90 и ждать ослабления рубля дальше?
К тому же в чем прикол покупать замещающую облигацию на короткий срок, если там доходность 5-6% при непоколебимости курса и высокая вероятность уйти в минус (если не откупать новую облигацию по новому курсу) при укреплении рубля? Проще уже в рублях сидеть под ставку 15%.
Если кто-нибудь порекомендует куда припарковать Usd с доходностью от 8% годовых в usd буду благодарен.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.
Залогиниться
Зарегистрироваться