Актуальные новости облигаций на 31.10.23

Индекс RGBI уже почти пол года падает практически без остановки и поводов для разворота не предвидится. В этом плане пока что нет особого смысла сильно вкладываться в облигации с фиксированным купоном, так как можно подождать и купить дешевле. До рынка как всегда долго доходит повышение ставки. Она сейчас 15%, а ОФЗ по-прежнему торгуются в районе 13%-ой доходности. Это значит, что рынок имеет потенциал к падению ещё на 1-2%.

Из самого интересного нового на рынке, по моему мнению, это флоатер от X5 с купоном КС+1,1%. Ближайший купон будет 16,1% от такого эмитента, когда на рынке до сих пор есть выпуски с минимальным рейтингом и купонами под 12-13%.

Удивили АПРИ Флай Плэннинг. Они размещались с купоном 24%, когда была ставка 7,5%, а сейчас поменяли на 21% при ставке 15%. Да, кредитный рейтинг подняли с BB- до BB, но это не такое заметное улучшение, чтобы с премии к КС в 16,5% резко прыгнуть на 6%.

💰 Новые размещения:

— Мосбиржа зарегистрировала допвыпуск облигаций девелопера АПРИ «Флай Плэнинг», доразмещение запланировано на 3 ноября
— «Русал» 3 ноября проведет сбор заявок на бонды объемом от 500 млн юаней

📢 Изменения рейтингов:

— АКРА присвоило 5 выпускам облигаций ГК «Автодор» рейтинг AA(RU)
— АО «СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ» кредитный рейтинг АА+(RU), прогноз: стабильный

💲 Купоны:

— АПРИ «Флай Плэнинг» установило ставку 5-8-го купонов облигаций БО-002Р-01 на уровне 21%
$RU000A105DS9

— «ТрансКомплектХолдинг» установил ставку 11-го купона облигаций БО-П02 на уровне 9,5%
— Х5 установил финальный ориентир спреда к КС по бондам объемом от 10 млрд рублей на уровне 110 б.п.
$FIVE

— «Пионер-лизинг» установил ставку 19-го купона бондов 1-й серии на уровне 16,78%
$RU000A104V00

— РЖД установили ставку 2-го купона облигаций 001Р-28R на уровне 14,02%
$RU000A106ZL5

❓ Прочие события:

— ВЭБ подал иск к Euroclear почти на $300 млн
— Х5 увеличил объем размещения бондов с привязкой к КС до 20 млрд рублей

Больше постов на тематику у меня в телеграм: t.me/filippovich_money