Размещение АО «Регион-Продукт»: rlBBB-

19 сентября 2023 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 001P-03. Эмитентом выступает АО «Регион-Продукт», андеррайтером – АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ».

• Как инвестировать без риска?

На конец 2022 года, АО «Регион-Продукт» — средне рискованное, незакредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.17 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 86%. Общая задолженность компании состоит из 141.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 88.3 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 35.9 млн срочных и 52.4 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным — достаточная. В отчётном периоде компания погасила 45.8 млн рублей долгосрочных и заняла 45.1 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBBB-

Общие сведения АО «Регион-Продукт»

ИНН	5829060635
Полное наименование	Акционерное общество «Регион-Продукт»
Вид экономической деятельности	Производство сухарей, печенья и прочих сухарных хлебобулочных изделий, производство мучных кондитерских изделий, тортов, пирожных, пирогов и бисквитов, предназначенных для длительного хранения
Сектор рынка по ОКВЭД	Производство пищевых продуктов
Юридический адрес	440528, Пензенская область, Пензенский район, с. Богословка, ул. Автомобилистов, 29
Сайт компании	https://region-product.com/

Основные финансовые показатели АО «Регион-Продукт»

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Уставный капитал	1 000
Внеоборотные активы	277 571
Оборотные активы	149 745
Капитал и резервы	195 462
Долгосрочные обязательства	141 703
Краткосрочные обязательства	90 152
Ресурсная база	427 316

• Анализ финансовых зависимостей АО «Регион-Продукт»

Финансовое состояние АО «Регион-Продукт»

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО «Регион-Продукт»

Компания АО «Регион-Продукт» показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -7% и снижение финансовой устойчивости на -16%. Разница между показателями увеличилась с 1п до 5п.

• Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты АО «Регион-Продукт»

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО «Регион-Продукт» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов АО «Регион-Продукт»

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 412 млн рублей. Долг, АО «Регион-Продукт», вырос на 9% и составил 230 млн рублей.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Выручка	373 642
Себестоимость продаж	-256 737
Коммерческие расходы	-53 099
Управленческие расходы	-46 838
Проценты к получению	1 552
Проценты к уплате	-21 488
Прочие доходы	36 719
Прочие расходы	-25 370
Налог на прибыль	-1 890
Прочее	136

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли АО «Регион-Продукт»

Чистая прибыль АО «Регион-Продукт» в отчётном периоде составила 6.6 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности АО «Регион-Продукт»

Закредитованность АО «Регион-Продукт»: 1.17, что на 3% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО «Регион-Продукт»

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Операционный	608
Инвестиционный	-30 177
Финансовый	19 208
Совокупный	-10 361
Входящие денежные потоки	19 816
Исходящие денежные потоки	40 538

Баланс денежных потоков АО «Регион-Продукт» нарушен в сторону недостатка средств на сумму: 20 722 тыс рублей.

Ликвидность АО «Регион-Продукт»

Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО «Регион-Продукт» по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 6 313 тыс рублей, кредиторской задолженности на 35 915 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 29 602 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 106 795 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 52 374 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 54 421 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 24 819 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска АО «Регион-Продукт», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.

• УКС предприятия: 68 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
• Финансовое состояние: 64  — минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
• Финансовая устойчивость: 59  — умеренная. Возможны временные трудности с выполнением текущих обязательств.
• Эффективность бизнеса: 22. Предприятие малоэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг АО «Регион-Продукт» от активов инвестиционного портфеля не более 3.08%.

ЛИСП-рейтинг АО «Регион-Продукт»

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвест риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2017 г.	3.21	средний	5.3	rlBBB
2018 г.	2.75	умеренный	9.2	rlBB
2019 г.	3.03	средний	6.6	rlBBB-
2020 г.	3.45	средний	4.3	rlBBB+
2021 г.	3.52	средний	4.3	rlBBB+
II квартал 2022 г.	3.45	средний	4.3	rlBBB+
2022 г.	3.08	средний	6.6	rlBBB-

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «Регион-Продукт» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 1.17
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 22
✔ Уровень КредитоСпособности: 68
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.08
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 2.3

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «Регион-Продукт», соизмерима с риском потери инвестиций.

• ЛИСП-3 — безрисковый пассивный доход до 30% годовых.
• Идеальное однокнопочное решение для начинающих и продвинутых инвесторов.