<HELP> for explanation

Блог им. ArMAG

Вопрос к коллегам из банков

Привет.
Сейчас готовлю материалы для подготовки одной работы в университете.
 
Нашел очень много интересных материалов на сайте ЦБ РФ, причем таких, от которых страшно становится, но про это в другой раз.

Сейчас же интересует информация по некоторым показателям, так как работа делается не ради работы, а чтобы разобраться в политике ЦБ.

Если сложно ответить, можно просто сказать, где мне прочитать об этом .

Что хочется изучить — влияние всех этих показателей на рынок акций/ОФЗ/Корп. облигаций/курсом рубля к доллару. Есть ли корреляции между инструментами и показателями.


«Задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО» — что дается кроме акций и облигаций в залог по данным операциям? Можно ли заложить акции или облигации, получить рубли и купить на них доллары? А можно ли заложить облигации, получить рубли, и купить на эти деньги ещё облигации (это пирамида репо?).

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? Или их выбросить? Или рассматривать это как возможные факторы влияния?


«Сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированию ликвидности» — что это? Я так понял это оно и есть — регулирование денежного рынка ЦБ? На сайте указано, что это разница между обязательствами и требованиями. Но туда включен «валютный своп» — какое это отношение имеет к ликвидности? Очень не нравится фраза «Кроме того, в сальдо операций включается объем операций Банка России с банками по продаже/покупке иностранной валюты за предыдущий рабочий день на условиях „том-некст“.» — как данные очистить от этих значений, это ведь интервенции и никакого отношения к ликвидности не имеет, в кризис данные будут испорчены. Поправьте, если не так.

Про валютный своп хотелось бы узнать — как он влияет на ликвидность, есть ли зависимость валютных свопов и курсом рубля, например? Насколько я понял это просто угадайка для банков, где будет рубль через определенное время, а там угадал или не угадал.

Кроме того, интересует такая статистика, как «Информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям» — видимо это кризисная мера, но может включить её в информацию выше? То есть стоит ли эти данные включить в «Сальдо операций Банка России по ликвидности»? Предоставлялось этих кредитов без обеспечения по 50-200 миллардов в день, что сопоставимо с объемом предоставления средств по операциям РЕПО, влияние будет сильное, наверное.

Ломбардный список ЦБ РФ — это то, что можно заложить по аукциону РЕПО или нет? Почему там ставки больше 5.5? Я так понял, что он шире, чем список РЕПО (можно золото предоставить в качестве обеспечения)?

Информацию по Задолженности кредитных организаций по кредитам овернайт на начало операционного дня — я так понял можно не учитывать, объемы незначительные? Что это вообще?

Аналогично с Объемом предоставленных внутридневных кредитов за операционный день? Объемы вроде огромные, сейчас 300 миллиардов в день.

«Задолженность по другим кредитам на начало операционного дня» — это различные векселя, которые для нашей экономики очень популярны. Стоит ли рассматривать связь этого показателя с другими в работе?

Что скажете про Депозитные операции и Операции с ОБР и операции ОМР (обратного модифицированного РЕПО)  - это что вообще такое, где про это прочитать.

Спасибо за ответы! 
 

«Задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО» — что дается кроме акций и облигаций в залог по данным операциям? — только это, список на сайте ЦБ есть

Можно ли заложить акции или облигации, получить рубли и купить на них доллары? — купить можно что угодно

А можно ли заложить облигации, получить рубли, и купить на эти деньги ещё облигации (это пирамида репо?) — можно и делают

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? Или их выбросить? Или рассматривать это как возможные факторы влияния?
avatar

billikid

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? — расчеты чего?

Или рассматривать это как возможные факторы влияния? — на что?
avatar

billikid

«Сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированию ликвидности» — что это? — разница между привлечением и размещением банками денег в ЦБ

Но туда включен «валютный своп» — какое это отношение имеет к ликвидности? — самое прямое, это предоставление рублей за доллары
Про валютный своп хотелось бы узнать — как он влияет на ликвидность — объемы операций просто посмотрите и решите как это влияет на вашу модель
по есть ли зависимость валютных свопов и курсом рубля, например — часто высокие ставки по свопам указывают на нежелание банков продавать валюту
Насколько я понял это просто угадайка для банков, где будет рубль через определенное время, а там угадал или не угадал — при чем тут угадал? это инстурмент привлечения ливидности.
avatar

billikid

Кроме того, интересует такая статистика, как «Информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям» — видимо это кризисная мера, но может включить её в информацию выше — беззалогов сейчас не дают, это была кризисная мера
avatar

billikid

резюме — на настоящее время самое явное влияние на активы краткосрочная текущая ликвидность оказывает на рубльдоллар, особенно под пиковые налоговые платежи
менее явное на акции и почти никакого на облигации (любые)

долгосрочная ликвидность, в виде ДК политики ЦБ оказывает на все
avatar

billikid

www.cbr.ru/hd_base/DV.asp?TP=4
на это еще обрати внимание
это правда влияние на долгосрочную ликвидность, но объем этого кредитования растет
avatar

billikid

www.cbr.ru/analytics/fin_stab/ ну и здесь кладезь инфо
avatar

billikid

Станислав Иванов, это список принимаемых ЕВРОБОНДОВ
по рублям смотри ломбардный список
avatar

billikid

Станислав Иванов, выброс чего и куда?: ) и на каком таймфреме
я же не знаю что ты считаешь
avatar

billikid

Станислав Иванов, с цб свопов делают мало, у него ставка была очень высокая по этому
по рынку в целом много свопов делают
у тебя в расчетах только ЦБ, а кроме него есть и междилерское репо/свопы/мбк
avatar

billikid

Станислав Иванов, да
можно заложит усе
avatar

billikid

Станислав Иванов, пока на срок больше недели берут мало, не очень интересно по условиям
но у цб задача — удлинить сроки РЕПО
так что игнорировать нельзя
avatar

billikid

Станислав Иванов, ссылка ниже
avatar

billikid

Станислав Иванов, ставки депозитов цб, нормы резервирования для банков, ставка рефинансирования, ставка репо, список репо

сами принципы ДК политики — как-то переход к инфляционному таргетированию и отпуск валютного курса в свободное плавание, операции на открытом рынке, депозиты минфина и куча всего
avatar

billikid

Станислав Иванов, по ДК политике — cbr.ru/dkp/standart_system/
обзоры всего и вся от цб — cbr.ru/analytics/fin_r/
avatar

billikid

Станислав Иванов, связь есть
по разным активам выражена на разных таймфремах
avatar

billikid

Станислав Иванов, выше написал

на настоящее время самое явное влияние на активы краткосрочная текущая ликвидность (овернайт-неделя) оказывает на рубльдоллар, особенно под пиковые налоговые платежи
менее явное на акции и почти никакого на облигации (любые)

долгосрочная ликвидность, в виде ДК политики ЦБ оказывает на все
avatar

billikid

Станислав Иванов, берешь календарь бухгалтера на год :)
сморишь НДПИ/Акцизы/Налог на прибыль
avatar

billikid

Станислав Иванов, это ж кэш
avatar

billikid


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW