Российский рынок будет расти.

Всем доброе утро!

Неделя завершилась. Завершилась она такими сигналами, которые тем и интересны, что делают картину рынка сложной из-за наличия противоречивости. Давайте подробнее на них и остановимся.

Америка.
Сильно шортово завершилась неделя в Индексах Америки. Я имею ввиду все индексы и Доу Джонс, и Насдак, и главным образом SP500.

В S&P500 итоги недели говорят о вероятности снижения на 3800п. с текущих отметок. То есть речь может пойди о чем-то серьезном и существенном. Какие есть для этого предпосылки, ведь фундаментально ничего не изменилось в монетарной политике США? Фундаментальных очевидных предпосылок не видно. Зато технически двойная вершина сформирована интересно. Стоит дождаться подтверждения, то есть снижения индекса ниже 4320п., и будут все шансы рассчитывать на нисходящий тренд, целью которого (повторюсь) 3800п.

Не настолько выразительно (как СИПИ) смотрятся ДОУ ДЖОНС и НАСДАК, но если задаться вопросом: А стал бы я сейчас покупать бумаги из данных индексов? Ответ: категорически нет.

Нефть.
Еще важнейший сигнал приходит от BRENT. За последние 9 недель, эта первая неделя, когда недельный график закрылся выше верхней границы (77.5$) идеального боковика. Картина настолько же сильная, насколько и ожидаема на данном канале и чате канала. Много раз обсуждался боковик, что при всей очевидности шорта, шорта в нефти нет по фундаментальным причинам. Я даже полагал, что найдутся сильные спекулянты, способные сделать ложный вынос нижней границы диапазона. Однако, практика показала, что нефть и без ложных выносов стоит дешево относительно инициатив-сокращений добычи by OPEC, роста потребления в мире, роста спроса со стороны Китая и Индии, минимальных уровнях запасов в США.

Ложный пробой?

Для нас, для технарей, может возникнуть один правильный вопрос: А может ли текущий пробой уровня 77,5 оказаться ложным? Учитывая то, что в течение боковика у нас было два ложных пробоя и ни один из них не имел закрытия выше 77,5 на недельном графике, считаю, что сейчас мы с гораздо большей вероятностью имеем дело с истинным пробоем. Это открывает перспективы (ранее обсуждаемые в чате) похода нефти на 90 и 100 долларов за баррель.

Доллар/Рубль.

Интересная неделя получилась в паре доллар/рубль. После сильного движения в результате пробоя уровня 90 руб. и достаточно активных продаж на отметке 94 руб., можно было ожидать разворотного бара в качестве подтверждения того, что рубль пришел к своей цели и сейчас пойдет разворот. Однако разворотного бара не получилось. Наоборот, закрытие недели выше 90 руб., это усиливает вероятность движения на 100 руб.

Судя по заявлениям Набиуллиной, в следующие заседания СД ЦБ по ключевой ставке, будет принято решение о ее повышении. Ее слова, мол, не нужно строить конспирологических версий, что для балансирования бюджета нужен слабый рубль. Хочется сказать, да мы бы рады не строить всяких там теорий, но как вы иначе собираетесь сшивать «Тришкин кафтан»? Однако, из слов главы ЦБ, думаю, стоит уловить один важный посыл: рубль далеко не отпустят. Но и коридор 90-100 – это уже новая реальность, и что бы там не говорила Эльвира Сахибзадовна в качестве сказки на ночь, это сейчас бюджету необходимо.

ММВБ.

Но слабый рубль необходим не только бюджету, но и экспортерам, но и российскому рынку. Ранее высказывалась мысль о том, когда же будет кумулятивный эффект? Воспользуюсь формулой В.И. Ленина «Что такое коммунизм? Это Советская власть плюс электрификация всей страны».

Что такое сильный российский рынок? Это Слабый рубль плюс дорожающая нефть.

Возможно в подтверждение этой доморощенной формуле, возможно нет, но российский рынок на текущей неделе установил-таки новый локальный максимум, показывая, что собирается ехать выше, в пику рынку американскому.

Всем хороших выходных.     


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»