🇷🇺 Перспективы РФ рынка 🇷🇺

📍 $MGNT (Магнит)


Лучший телеграм с прибылными сигналами👇
t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

📎 Магнит объявил тендерное предложение о выкупе акций для нерезидентов и вместе с этим поделился результатами за 2022 год и первый квартал 2023-го. Судя по всему, именно эта сделка, на которую компании пришлось получать разрешение от правительственной комиссии, и была причиной долгого молчания Магнита. Напомним, что компания долго не делилась корпоративной информацией, из-за чего ее бумаги переместили из первого котировального списка Мосбиржи в третий.

Теперь наконец понятно, что молчание было вынужденным и в дальнейшем компания намерена вернуться к соблюдению прозрачности. Магнит в тексте тендерного предложения прямо заявил, что по завершению сделки планирует сохранить листинг на Мосбирже и остаться публичной компанией. Велики шансы, что в будущем компания сможет вернуться в первый эшелон.

Мой телеграм: t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

📍 $BANE (Башнефть)

📎 Акции «Башнефти» стали абсолютным лидером по росту в секторе с начала года, что было связано с высокими, хотя и ожидаемыми, дивидендами за 2022 год. При этом сейчас дивидендная доходность акций нефтяника сопоставима с доходностью ОФЗ, а в 2023 году выплаты компании, по моим оценкам, могут снизиться на 37% г/г под влиянием слабых операционных результатов и снижения демпферных выплат. На наш взгляд, рынок переоценивает размер будущих дивидендов «Башнефти», на фоне чего мы считаем акции нефтяника переоцененными.

📍 $GMKN (Норникель)

📎 Акции Норникеля пока отстают от зарубежных аналогов, растущих с начала июня на 12-16%, но это отставание вряд ли продержится долго, пишут аналитики БКС.

Это не самая бодрая фишка последних месяцев. И тем не менее разберем несколько факторов в пользу ее покупки именно сейчас.

Ключевые для Норникеля металлы больше не давят на цену акций. К началу июня никель достиг локального дна, до этого, еще в мае развернулась к росту медь, и она сейчас в тренде. Палладий пока не растет, но и там видны попытки отскочить.

На этом фоне оживились котировки мировых металлургов из числа ближайших конкурентов Норникеля: BHP Group, Rio Tinto, Vale, Glencore — все, кто падали почти полгода, сейчас торгуются сильно выше своих месячных скользящих средних.

📍 $GLTR (Globaltrans)

📎 Вагончик тронется, перрон останется. Разбираемся, что ждет акционеров Глобалтранса после потенциального переезда компании в Россию.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ

Высокие ставки аренды полувагонов. Переориентация логистики с европейского на азиатский и внутренний рынки сформировала повысила спрос на перевозку товаров по ж/д.
Высокая маржинальность и стабильный FCF.
Потенциальная дивидендная доходность может составить больше 20%. Компания сможет заплатить дивиденды после переезда в российскую юрисдикцию.

Логистические ограничения во время Covid-19 снизили ставки аренды в 2020 и 2021 годах.

Мы ожидаем, что в 2023 году средние ставки аренды снизятся относительно 2022 года, но останутся на высоком уровне с учетом накопленной инфляции с 2019 года.

Компания уверенно прошла непростые для ж/д бизнеса 2020 и 2021 год. И вышла на стабильные прибыль и денежный поток в 2022 году.

Ожидаем, что в 2023 году выручка и прибыль останется на высоком уровне за счет высоких ставок аренды и приобретения доли в дочерней компании — Балттранссервис.

С 2024 года мы ожидаем умеренного снижения, однако результаты все равно будут высокими в сравнении с текущей капитализацией.