👀 Фокус на 2023

Пока что наивно полагать, что 2023 год будет легче предыдущего. Поэтому действовать будем по принципу: надейся на лучшее, но готовься к худшему.

Итак, за чем я буду следить в этом году? Обозначу основные точки фокуса:

1. Сводки с фронта

К сожалению, фронтовые сводки и другие политические новости стали на какое-то время одним главных факторов, который может резко влиять на переоценку акций как в одну, так и в другую сторону. В случае сильных падений буду распечатывать облигационную кубышку, которая понемногу копится.

Важно при этом постараться сохранить трезвый и прагматичный взгляд на происходящее и не уйти в эмоции!

2. Нефтяное эмбарго и его влияние.

Эмбарго на морские перевозки нефти вступило в силу с 5 декабря. В феврале к нему добавится эмбарго на нефтепродукты. Также не забываем про потолок цен и перестройку экспортных потоков в азиатские страны. Будем следить за тем как это повлияет на доходы российской нефтянки в 1 и 2 квартале. Не исключено, что рынок сейчас еще не закладывает в полной мере предстоящий спад доходов.

3. Валютный курс

Также интересно будет посмотреть на влияние эмбарго в разрезе валюты. Как поведет себя рубль и насколько сильно он будет девальвироваться? Во многом это будет зависеть именно от темпов сокращения нефтегазового экспорта. В этом смысле важно будет обратить внимание на компании, которые выигрывают от девальвации, но при этом не теряют объемы экспорта. В случае сильной девальваци возможен рост акций и доходов таких экспортеров. Об этом мы еще поговорим.

4. Инфляция и денежная масса

Еще один интересный момент лежит в плоскости макроэкономики. Как Россия будет компенсировать неминуемый дефицит бюджета? Ограничится ли дело одной лишь девалтвацией или же нас ждет новый виток роста инфляции? Это будет важно уже в разрезе компаний, ориентированных на внутренний рынок, а также банковской системы. Также будем наблюдать, как далеко зайдет рост денежной массы: начнет ли она просачиваться на рынок тем или иным способом.

5. Рынок недвижимости

Новая программа льготной ипотеки по ставке 8% была продлена до середины 2024 года. На рынке недвижимости будет действовать несколько разнонаправленных факторов. Посмотрим, что окажется сильнее: снижение спроса из-за падения доходов и осторожности покупателей или же продолжающаяся стимуляция строительного сектора. Кстати, одним из факторов просачивания денежной массы на рынок может стать покупка недвижимости на средства, которые выделяются военным и их семьям.

6. Налоги и дивиденды

Не исключено, что нас ждет множество как неприятных, так и приятных новостей с точки зрения дивидендов. Государству нужно наполнять бюджет. С одной стороны, мы можем увидеть новые налоговые изъятия, которые будут колебать веру инвесторов в ту или иную акцию/отрасль. С другой стороны можем увидеть повышенные дивидендные выплаты (разово или же на фоне подъема нормы выплат выше планки в 50% чп). В такие моменты волатильность в отдельных акциях может зашкаливать.

Всем продуктивного года! Делай что должен и будь что будет.

✅ Моя группа ВК: vk.com/investandpoint