Позиции юридических и физических лиц на рынке. Ошибается ли толпа?

Бытует мнение, что физические лица всегда проигрывают на рынке и нужно действовать против толпы. На самом деле это не совсем так. На наиболее ликвидных фьючерсах цена меняется не после роста лонгов юридических лиц, а во время этого роста. То есть, юридические лица покупают или продают, выставляя рыночные заявки (а не лимитными ордерами), поэтому цена растет, когда растут лонги юридических лиц и падает, когда юридические лица наращивают шорты.
Как анализировать отчёты об открытых позициях:

Повышенную вероятность роста имеют фьючерсы, в которых
— юридические лица наращивают лонги
— юридические лица снижают шорты
— физические лица снижают лонги
— физические лица увеличивают шорты

Повышенную вероятность снижения имеют фьючерсы, в которых
— юридические лица снижают лонги
— юридические лица наращивают шорты
— физические лица увеличивают лонги
— физические лица снижают шорты

Для максимально быстрой оценки текущей структуры ставок юридических и физических лиц в моих отчетах есть показатель
доля лонгов юридических лиц в открытом интересе (тёмно-зелёный столбец)

Он рассчитывается следующим образом:
Позиция лонг юр. лиц/(Позиция лонг юр. лиц + Позиция лонг физ. лиц)

Чем ниже процент лонгов юр. лиц, тем выше вероятность того, что юридические лица перейдут к увеличению лонгов и снижению шортов, что приведёт к росту цены.

Таким образом:
Если доля лонгов юридических лиц в ОИ  = 1%, это лонговый сигнал
Если доля лонгов юридических лиц в ОИ  = 100%, это шортовый сигнал

Сделки и аналитику публикую в телеграм

https://t.me/tradingdiaryAlex

Смартлаб
smart-lab.ru/my/Alex_Alexeev/

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.