28 декабря 2022, 12:02
Позиции юридических и физических лиц на рынке. Ошибается ли толпа?
Бытует мнение, что физические лица всегда проигрывают на рынке и нужно действовать против толпы. На самом деле это не совсем так. На наиболее ликвидных фьючерсах цена меняется не после роста лонгов юридических лиц, а во время этого роста. То есть, юридические лица покупают или продают, выставляя рыночные заявки (а не лимитными ордерами), поэтому цена растет, когда растут лонги юридических лиц и падает, когда юридические лица наращивают шорты.
Как анализировать отчёты об открытых позициях:
Повышенную вероятность роста имеют фьючерсы, в которых
— юридические лица наращивают лонги
— юридические лица снижают шорты
— физические лица снижают лонги
— физические лица увеличивают шорты
Повышенную вероятность снижения имеют фьючерсы, в которых
— юридические лица снижают лонги
— юридические лица наращивают шорты
— физические лица увеличивают лонги
— физические лица снижают шорты
Для максимально быстрой оценки текущей структуры ставок юридических и физических лиц в моих отчетах есть показатель
доля лонгов юридических лиц в открытом интересе (тёмно-зелёный столбец)
Он рассчитывается следующим образом:
Позиция лонг юр. лиц/(Позиция лонг юр. лиц + Позиция лонг физ. лиц)
Чем ниже процент лонгов юр. лиц, тем выше вероятность того, что юридические лица перейдут к увеличению лонгов и снижению шортов, что приведёт к росту цены.
Таким образом:
Если доля лонгов юридических лиц в ОИ = 1%, это лонговый сигнал
Если доля лонгов юридических лиц в ОИ = 100%, это шортовый сигнал
Сделки и аналитику публикую в телеграм
Смартлаб
smart-lab.ru/my/Alex_Alexeev/
botlib, ))). По мультипликаторам цена этой бумаги — 700 руб. Что выше — это памп, разгон для оболванивания инвесторов. Бумаге далеко ещё до своей справедливой цены ).
Tverskoy_homyak, это точно)
Потеряев А.А., валютный долг переоценился в рублях в сторону роста, для компании это убыток. Под ЭП-600 занимали в евро.
YgrOK, я вобще не удивлюсь, если в ближайшее время примут решение о допке. Точнее — объявят, если смотреть на манеры и стиль гуца, то решение принято втихую и просто надо выждать момент его объявит...
16:03
Softline_IR, Красавчики
16:02
растет манипулируемое позорище на решении не выплачивать дивы
Степан Грозный, а что сами думаете по поводу справедливой цены компании и будут ли дивы в этом году
6 рублей походу!
Капля в море.
Кто сравнивал с МТС выкусите!
16:00
Дмитрий Иванович, обуют маркетосы ))
R🐼G, вот да. Никогда не было и вот опять… За 4 года первый раз. В этом году повышение тарифов, значит в след году +20% к сегодняшним дивам. Значит опять двузначная доходность. Первый квартал прибыл...
Фраза «Повышенную вероятность роста» говорит именно об этом.
А расчёты можете сделать сами. Я не имею цели кого-либо в чём-либо убеждать. Это просто моё мнение, основанное на моих расчётах.
Я не делаю прогноз на основе исключительно этих данных и никому не советую делать.
Это работает следующим образом:
Если у меня появились основания встать в лонг по фьючерсу РТС, я смотрю на эти данные.Если я вижу, что у юридических лиц высокая доля лонгов, то я либо снижаю размер сделки, либо отказываюсь от неё.
В целом, у меня есть совокупность условий для входа в сделку.
Все эти условия никогда не наступают одновременно (идеальной сделки не бывает). Позиции юридических лиц важны, но они, как и любые другие факторы, не являются определяющими для входа в сделку, важна совокупность условий.