RAZB0RKA отчета МАГНИТ по РСБУ 3кв'22. ТАНДЫР пока закрыт...

Магнит в этом году похоже решил не раскрывать данные продаж и результаты МСФО за 3кв'22

На сегодняшний день у нас есть только отчет МСФО за 2кв'22 и отчет РСБУ за 3кв'22

Писал очень подробно в чем разница между РСБУ и МСФО МАГНИТа по итогам 1п'22

Кроме разбора отчетов, в тексте писал о том, что компания не создала источник для выплаты дивидендов за 9м'22 года

Так и вышло, дивиденды за 9м'22 компания не обьявила

Прочитайте разборку чтобы понять коренные причины такого решения менеджмента и особенности отчетности компании

Прочитали?

Ну тогда вы знаете, что прибыль РСБУ МАГНИТа формируется дивидендами дочек

Как видно на графике в 3 квартале, как и 1 и 2 кварталах, дивиденды компания с дочек не поднимала

Прибыль от процентов получаемых с займов с дочек сьедается процентами которые платит корп.центр по кредитам банкам

В итоге, прибыль РСБУ за 9м'22 составила всего 123 млн руб

В пересчете на акцию это 1.2 руб/акция

По законодательству РФ это и является источником выплаты дивидендов за 9м'22

Будет поднимать/поднимал ли МАГНИТ дивиденды с ТАНДЕРа в 4кв?

Я такой информации не нашел...

Давайте посчитаем сколько можно было потенцильно поднять с ТАНДЕРА

На счетах ТАНДЕРа по итогам 2021 года был 42.7 млрд руб

Из них 30 млрд рублей ушло на уплату дивидендов МАГНИТа за 9м'21 года

Прибыль ТАНДЕР за 1п'22 составила около 29 млрд руб (судя по МСФО)

Таким образом, на конец 1п'22 на счетах ТАНДЕРА должно было остаться 41.7 млрд руб

Еще 26-27 млрд руб должна будет составить прибыль ТАНДЕР за 2п'22

В итоге, на конец года на счетах ТАНДЕРа будет 68-69 млрд руб

Такие огромные деньги нелогично хранить на счетах без дела

Скорее всего, мы увидим какие-то корпоративные действия:

1. Перерегистрацию пакетов МАРАФОН в Россию и выплату дивидендов
2. Выкуп акций с рынка на ТАНДЕР
3. Покупка средних/мелких конкурентов на Урале и в Сибири

Напишите в комментариях, а как бы поступили с кэшем ТАНДЕРА на месте владельцев МАРАФОНа

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником