Компании с биржи грозит банкротство. Акции рухнули на 52%!

Это многим известная Carvana. Эта американская компания является самым быстрорастущим онлайн-дилером подержанных автомобилей в Штатах и ​​​​известна своими многоэтажными автоматами по продаже автомобилей.


Акции рухнули за последние пять дней на фоне слухов о банкротстве, упав на 52,5%. Появилась информация, что основные кредиторы Carvana подписали соглашение о процессе переговоров о реструктуризации в случае банкротства.

Почему акции Carvana так сильно упали

Как и многие другие компании, акции Carvana выросли во время пандемии. Это было время, когда кредиты были весьма доступны, а поставки новых автомобилей почти прекратились.

Это создало огромный спрос на подержанные автомобили и, в частности, привело к массовому переходу на онлайн-покупки, даже для автомобилей. Идея избежать поездки в дилерский центр во время глобальной пандемии была привлекательной по понятным причинам. В течение многих месяцев даже клиенты, которые хотели посетить физически дилерский центр, не могли этого сделать из-за принудительного запрета со стороны правительства. Carvana извлекла выгоду из этой тенденции, позволив клиентам просматривать и покупать подержанные авто не выходя из дома.

К концу 2021 года Carvana была на коне. Они объявили результаты за второй квартал, которые включали их первую в истории квартальную прибыль, а цена акций в августе достигла рекордного максимума в 377 долларов. И посмотрите где акции сейчас.

Что пошло не так

Сначала они заняли невероятную сумму денег для финансирования своего роста и общих расходов. Это включало расходы в размере 2,2 миллиарда долларов на приобретение физического аукционного дома подержанных автомобилей KAR Global.

В то же время цены на подержанные автомобили стремительно росли из-за отсутствия предложения. С одной стороны, это означало повышенный спрос на подержанные автомобили для них, но с другой стороны, это означало, что им самим приходилось платить высокие цены, чтобы сохранить свои запасы.

Carvana также потратила огромные суммы денег на маркетинг в течение всего этого периода, в том числе на рекламу во время Суперкубка.

С ослаблением пандемии мир начал меняться. Люди начали возвращаться к нормальной жизни, и покупатели автомобилей возвращались в дилерские центры. Ещё из-за неустойчивой экономики и роста кредитных ставок, спрос на подержанные автомобили существенно упал.

Что будет дальше

Ожидается, что в 2022 году общий объем продаж подержанных автомобилей будет на 12% ниже, чем в прошлом году. Мало того, прибыль Carvana в расчете на одно транспортное средство упала на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Более низкие показатели продаж, а также значительные усилия по обслуживанию долга ставят Carvana в затруднительное положение.

Перспективы Carvana выглядят не очень. Ситуацию ухудшает и то, что в ближайшие месяцы положение может ухудшиться. Ставки по автокредитам находятся на самом высоком уровне за последние 15 лет, а это означает, что ежемесячные выплаты по автомобилям значительно выше, чем год назад.

В то же время средняя цена подержанного автомобиля все еще близка к рекордно высокой отметке в 28 200 долларов, а домохозяйствам приходится иметь дело с высокими ценами на все, от продуктов до электроники, аренды и пр.

ФРС повышала процентные ставки самыми быстрыми темпами с начала 1980-х годов, и вряд ли они скоро остановятся. Инфляция начала снижаться, но по историческим меркам она все еще очень высока.