На что стоит обратить внимание в отчете Тинькофф?

Тинькофф выпустил неплохой отчет, однако в сравнении с прошлым годом, чистая прибыль за за 9 месяцев и III квартал 2022 г. просела на 64% и 78% соответственно. Хотя это связано с созданием резервов под макроэкономические риски (банк страхуется от дальнейших потрясений уже сейчас), рыночек воспринял отчет негативно.

Закладывалась более сильная динамика прибыли в 2022 г., но нам, как умным инвесторам, важно, что операционные показатели продолжают расти и что видна позитивная динамика по маржинальности относительно II квартала (в III квартале относительно II квартала 2022 г. чистая прибыль группы выросла почти в 2 раза). 

Самое важное из отчета:

- Процентный доход вырос на 19% г/г до 50,9 млрд руб. в 3 квартале 2022 г.
— Процентные расходы выросли на 82% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 13,2 млрд руб.
— Чистая процентная маржа снизилась на «однозначную цифру» в процентных пунктах по сравнению с прошлым годом
— Комиссионные доходы увеличились на 24% г/г до 27,8 млрд руб., комиссионные расходы снизились на 12% г/г до 9,1 млрд руб
- Стоимость риска существенно увеличилась по сравнению с прошлым годом за 9 месяцев 2022 г. и была близка к уровню около 10%.
- В III квартале 2022 г. общие операционные расходы выросли на 32% г/г до 34,1 млрд руб.
— TCS Group оставалась прибыльной за 9 месяцев 2022 г. с чистой прибылью в 10,1 млрд рублей (9 месяцев 2021 г. — 46,8 млрд руб.).
- В III квартале 2022 г. чистая прибыль составила 5,9 млрд руб., сократившись на 64% по сравнению с прошлым годом
- За 9 месяцев 2022 г. чистый кредитный портфель уменьшился на 4% до 584 млрд руб.
— Средства клиентов увеличились на 2% с начала года до 961 млрд руб.