Блог им. MoneyHarvester

Asset allocation vs. Stock picking

Мне интересен такой момент — аллокация активов подразумевает что когда упал предположим российский рынок, в это время некий другой, заранее известный актив вырос. Как это определить — будет ли отрицательная корреляция между активом X и активом Y через год, да и вообще в будущем, во всяком случае они не станут валиться оба?
Если это возможно определить (предсказать будущее по сути), чем это отличается от стокпикинга, который так ненавидит Спирин? На истории смотреть — не подходит, т.к. корреляция всегда изменяется.

778
7 комментариев
Так а кто пытается определить будущую корреляцию? Составляют портфель из разных активов, корреляции те, кто их смотрит, берут из прошлых данных, так как будущих данных нет.
avatar
Бельских Александр Витальевич, Ну то есть реальна ситуация где они все вместе едут вниз, год за годом?
avatar
MoneyHarvester, если вдруг корреляция устремится к 1, то будут двигаться синхронно, какие выводы? Ну вот сейчас золото падает вместе с рынком. Ну и, если придерживаетесь пассивного инвестирования и в портфеле у вас есть и акции, и золото, то при ребалансировке нужно привести пропорцию типов активов к выбранному варианту, и всё, если к тому моменту оба актива снизятся, не вижу проблемы. 
avatar
MoneyHarvester, конечно есть.
Если ликвидность из-вне поступает или отсасывается.

avatar
Поезд идет туда куда проложен путь. Цена танцует 3-2 когда заиграет музыка. Рулят строители и композиторы. Прототип геометрии танца цены — это
5 угольная звезда .



avatar
Определить никак наверное невозможно достоверно,
лишь опираясь на исторические корреляции
либо на логику самой корреляции
да ничем не отличается ничего плохо в стокпикинге нет, там просто тайминг крайне важен
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 5 марта 2026 г.
Следите за нашими новостями в удобном формате:  Telegram ,  Youtube ,  RuTube,   Smart-lab ,  ВКонтакте ,  Сайт
Стратегия на 2026 год: Куда нести деньги? Разбор ОФЗ, валютных облигаций и дивидендных акций
В текущих макроэкономических условиях перед инвестором встает непростой вопрос выбора. Рубль удивил всех укреплением, но надолго ли? ЦБ снижает...
Фото
«Ренессанс страхование» запускает программу франшизных офисов
«Ренессанс страхование» объявила о запуске программы по открытию франшизных офисов. Партнеры компании смогут открывать точки продаж под брендом...
Фото
Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез.  Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер.  Прошлый пост:...

теги блога MoneyHarvester

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн