Asset allocation vs. Stock picking

Мне интересен такой момент — аллокация активов подразумевает что когда упал предположим российский рынок, в это время некий другой, заранее известный актив вырос. Как это определить — будет ли отрицательная корреляция между активом X и активом Y через год, да и вообще в будущем, во всяком случае они не станут валиться оба?
Если это возможно определить (предсказать будущее по сути), чем это отличается от стокпикинга, который так ненавидит Спирин? На истории смотреть — не подходит, т.к. корреляция всегда изменяется.