Вопрос по облигациям

24 июля 2022, 12:03
|
Александр Пак

Как правильно зафиксировать прибыль? В портфеле все ОФЗ зелёные. Если ждать погашения то «прибыль» ( также как и убыток) нормализуется в 0. Никак не пойму как правильно переложиться в те же ОФЗ и зафиксировать рост цены. При этом я не планировал их продавать.

спецраздел:
облигации

Ключевые слова:
Облигации

248

10 комментариев

В смысле «переложиться в те же ОФЗ?
Купить и снова продать ту же серию?
Иногда имеет смысл для оптимизации налогов, но в общем случае комиссия за сделки.
Почему прибыль „нормализуется в ноль“?

Дюша Метелкин

24 июля 2022, 12:17
Ответить

Перекладывать в другие ОФЗ смысла нет. Доходность сейчас у ОФЗ небольшая и скорее всего такой и останется на несколько лет. Повезло тем кто успел купить ОФЗ дёшево. Они будут получать такую доходность как те кто сейчас покупает, но заплатили за это меньше

Rosh

24 июля 2022, 12:49
Ответить

Rosh, они могут продать подорожавшие ОФЗ и вложить их сейчас более выгодно на самом то деле

Дюша Метелкин

24 июля 2022, 12:55
Ответить

Дюша Метелкин, при погашении если не продавать раньше, прибыли как и убытка не будет, просто я получу расчётную доходность когда покупал эти облигации.

Если продам сейчас, то получу эту премию по цене (т к доходности упали). Так вот вопрос куда дальше их переложить чтобы не потерять изначальную расчётную доходность? Мои мысли были такие — ближе к погашению продавать бумаги таким образом, чтобы эта премия покрыла остатки по остаточной купонной выплате, в этом случае я получу расчётную доходность, но немного раньше срока. Но это нужно подгадывать цену и перед погашением. Просто может есть более простой способ?

Александр Пак

24 июля 2022, 14:33
Ответить

Александр Пак, ну как же не будет прибыли, ещё как будет.
С точки зрения налогообложения если не ИИС, может, ваша идея и имеет смысл.
Что же касается идеи «не потерять изначальную доходность» — вы мыслите неверно.
Доходность у вас уже есть, вы её можете реализовать прямо сейчас.
Дальше вы будете получать рыночную доходность по этой бумаге.
Для расчёта текущей доходности имеет смысл сколько бумага стоит сейчас, а не сколько стоила когда вы её купили.

Дюша Метелкин

24 июля 2022, 15:41
Ответить

Если ждать погашения то «прибыль» ( также как и убыток) нормализуется в 0.

Ничего подобного. Прибыль будет такая же, но если погашение происходит на внешний банковский счет, то придётся считать фин рез самостоятельно и отчитываться 3-ндфл по итогам года.

Никак не пойму как правильно переложиться в те же ОФЗ и зафиксировать рост цены.

При сделках купли-продажи лучше продавать ОФЗ у которых НКД близок к максимуму и покупать следующие ОФЗ, у которых НКД только начался. Тогда вы не попадаете на НДФЛ на купон внутри года (если это не ИИС).
Но так могут делать и остальные трейдеры, поэтому возможны перекосы в ценах. Надо смотреть по ситуации и доходности. Хорошо считать.

А.К.

24 июля 2022, 12:27
Ответить

Алексей Киселев, я, кажется, понял вопрос.
У некоторых брокеров доходность считается с учётом инвестирования купонов на тех же условиях, что были при приобретении облигации.
Которые в текущий момент недоступны.
Ответ на вопрос — как получить ту же доходность, что была в прошлом, для инвестирования текущего купона — «никак» =)

Дюша Метелкин

24 июля 2022, 12:51
Ответить

Дюша Метелкин, ну почему же сразу «никак», надо просто дождаться ставки 20% ЦБ РФ

А.К.

24 июля 2022, 13:00
Ответить

Алексей Киселев, ну так надо же сейчас

Дюша Метелкин

24 июля 2022, 13:05
Ответить

Если планируете дальше держать облигации, но хочется высвободить отросшее тело облигации, то тут только перекладываться в более длинные или с меньшим купоном, по количеству у вас выйдет больше облигаций за те же деньги.