ФРС, ПМЭФ, условия для отскока. Медвежий рынок продолжается

#порынку #новостирынка #экономика #мировойрынок

 

Технический анализ:

Вчера рынок показал себя нейтрально, были ожидаемо растущие истории(Газпром), были ожидаемо падающие(Алроса), были нейтрально-дохлые(Лукойл, Сбер, Новатэк и многие другие). Сегодня начинает экономический форум и спекулятивно цены наших бумаг могут вздернуть. Почему происходят подобные вещи? Потому что на форумах могут быть озвучены крупные контракты и прочее подобное, поэтому закладываются заранее, чтобы потом на самом форуме не опоздать. Эта история подобна разгону под добавление в индекс какой-то акции, мы купим сейчас, чтобы скинуть потом какому-то крупняку, который может зайти в бумагу под эти новости.
База для роста в ближайшее время есть, отскок возможен, НО это лишь пока отскок, который конечно может стать и разворотом, тут всё зависит уже от внешних рынков и цен на них. Поэтому если сойдутся звёзды и ФРС вместе с форумом создадут позитив до октября ноября рынок может и порасти.

 

 

Фон для нашего рынка:

ПМЭФ уже обсудили.
👉Цены на сталь в России упали на 40% на фоне слабеющего спроса и дорогого рубля — Ведомости
Ситуация для многих компаний остается очень плачевной, падение цен, падение экспорта, проблемы с логистикой и оборудованием. Цена условной НЛМК в 130 рублей за акцию сейчас это совсем не дешево, цена соответствует уровням 2017-2020 года, что довольно высокая оценка, учитывая экстраординарные условия. Металлургам есть куда снижаться, не думайте что они дешевы.
👉Азия скупила всю попавшую под санкции российскую нефть
Наши нефтяники последнее время в целом были довольно слабы, хотя скидки на их продукцию сбалансированы ростом цены, многие потоки пока удалось перенаправить в Азию, учитывая, что полного эмбарго нет и наверное не будет, проблемы будут решаемы и в будущем, поскольку есть время на их решение. Меня это наталкивает на мысль о том, что похоже кто-то из нерезов втихоря всё-таки нашел лазейки как выходить из наших бумаг, поэтому они и слабоваты. Огромные риски кроются для компаний в обвале нефтяных котировок, поскольку в случае серьезного снижения цен, скидки на нашу нефть могут убить всю прибыль и транспортировка морем «за тридевять земель» станет убыточной.
С углём похожая ситуация.
👉ЦБ считает недопустимым одностороннее установление банковских комиссий на обслуживание счетов и вкладов
Минфин и ЦБ продолжают бороться с рублём и оказались не готовы к тому, что банки будут им в этом мешать) В общем продолжаем наблюдать пыхтение ЦБ по ослаблению рубля без бюджетного правила.
👉Профицит бюджета РФ в январе-мае составил 1,495 трлн руб – Минфин — Прайм
Раньше можно было купить баксы и спать «спокойно», теперь не могут и не знают что делать с этими деньгами, надеюсь, что пока не знают.
👉Застройщики открывают Дальний Восток. Они ищут регионы, где еще есть спрос на жилье — Коммерсант
Мне одному кажется, что у нас не США и все регионы очень похожи, кроме Москвы и Питера? Если бы у нас была настоящая федерация, вопрос имел бы смысл. Застройщики в трудном положении, строительный сектор это огромный драйвер всей экономики, как и в многих других странах, сейчас он буксует, по множеству причин. Пока проблему решить не получается, хотя на фондовый рынок это будет сказываться только через банки.

 

 

Мировой рынок:

Тут всё крутится сейчас только вокруг заседания ФРС. Ожидать от сегодняшнего заседания стоит много, перед этим заседанием все вокруг нагнетают внезапное и более сильное ужесточение ДКП:
👉JPMorgan, Goldman, Barclays теперь прогнозируют, что ФРС повысит ставку на 0.75% на заседании 15 июня
Цены бондов говорят о том же самом и вот тут самое главное состоит в том, что перед заседанием уже создали довольно низкую базу. В случае если ФРС не станет экстренно повышать ставку на 0.75, для рынков это будет «мега позитив», под экспирацию это создаст хороший задел для роста на весь следующий цикл фьючерсов до сентября, а может и ноября. Если ожидания полностью оправдаются, вероятнее всего получим последний добой до 3500 по СиП и потом отскок с подготовкой к новой волне углубления. Пока я не рассматриваю вариантов, что рынки перейдут в новый цикл роста и пойдут обновлять максимумы. Условия для этого я уже называл ранее — паника и обрушение. Пока на рынке нет паники и крови, ФРС не будет ничего менять, они ждут, что их действия мягко опустят рынок с небес на землю, но всё больше экспертов говорят о том, что рынки свозят лицом об асфальт и жёстко, если не сказать жестоко.