Блог им. regenmc

​​САМОЛЕТ Перспективы развития и переоценки стоимости компании

Сначала пройдемся по основным показателям из отчетов и обсудим перспективы.

1. Чистая прибыль по МСФО за 2021 год составила ₽8,423 млрд, увеличившись на 88,7% по сравнению с ₽4,464 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 54,6% до ₽93,014 млрд против ₽60,183 млрд годом ранее.

2. Объем продаж за 3 месяца 2022 года составил 257,286 тыс. кв. м увеличившись на 47% по сравнению с прошлым годом. В денежном выражении продажи выросли в 2,28 раза до ₽44,866 млрд против ₽19,676 млрд. годом ранее. Денежные поступления увеличились в 2,1 раза до ₽39,64 млрд. Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств снизилась на 0,5 п.п. до 75,9% 

3. Ключевая ставка с пиков снижена на 9% + обсуждаются новые правила льготной ипотеки. Все это приведет к дальнейшему росту продаж. по дальнейшим я говорю о перспективе пары лет, а не недели или месяца.

 4. Земельный банк дорожает. Стоимость активов группы «Самолет» выросла на 38% до ₽532,9 млрд 
Земельный банк компании оценивается в ₽449.7 млрд, при этом капитализация компании сейчас ₽140-150 млрд.

5. Во втором полугодии 2021 года компания значительно увеличила число активов в портфеле: количество проектов выросло на 25% и превысило 60.
Кроме проектов в Московском регионе и Санкт-Петербурге, в портфеле появились участки в перспективных регионах – Екатеринбурге, Ленинградской области. В следующую оценку войдут новые проекты в Тюмени и Владивостоке.

 6. Успешное управление большим числом проектов обеспечивается, в том числе, активным развитием цифровой экосистемы: инвестициями в собственные разработки и приобретением технологических компаний. Это дает существенный позитивный эффект в управлении себестоимостью строительства

 

Выводы:

1. Перед нами акция роста с потенциалом раскрытия стоимости через недооценены активы. 

2. Недооценка земельного банка

3. Эффект масштаба и административного ресурса

4. Масштабирование в перспективных городах и оптимизация процессов за счет автоматизации и цифровых технологий 

 

Что думаете?

 

Мой TG-канал 

★3
17 комментариев
Думаю надо смотреть на то что будет, а не на то что было
Тимофей Мартынов, Определено) На то что было смотрю, чтобы понять соответсвует ли факт стратегии менеджмента.
Тимофей Мартынов, хоть одну мудрую мысль, на фоне пиара подобных компании совсем недавно, наконец то увидел  не буду сейчас вдаваться в подробности увеличения этой прибыли а так же выручки и особенно резкого взлета стоимости компании, но скажу что шоу только начинается… я ни когда не вложусь в эту авантюру, даже если в понедельник акция этого кукурузника увеличится сразу в 5 раз ... 
avatar
в целом на наш взгляд строительный сектор, несмотря на все меры поддержки, сейчас один из наиболее рискованных
Москва будет помогать восстанавливать Донецк и Луганск. СПБ — Мариуполь. Пока нет подробностей про источники финансирования, но это огромные заказы для строительных компаний…
avatar
Cash, Наверное источник один - налогоплательщики РФ) Но лично я не вижу в этом ничего плохого, главное чтобы отдача была не только в сторону узкого круга лиц)
А вообще облигации Самолёта по доходности примерно на 3% процента выше аналогичных облигаций ПИК или ЛСР. Т е. рынок оченивает облигации Самолёта как более рискованное вложение.
avatar
Нафига ей капитализация, у неё настоящие активы есть. Цена на бирже ничего не значит, так как это вторичный рынок по сути игра между лудоманами
avatar
Top Trader, Цена на бирже напрямую влияет на нашу прибыль от владения частью компании и ее активов через акции)
Думаю что запас по чистой прибыли внушительный,  поэтому ценам на жильё есть куда падать чтобы оставаться рентабельными для застройщика ))
Kapitan4uk, Судя по словам менеджмента они работают над оптимизацией расходов
Думаю надо брать!
avatar
Почему у неё P/E: 125? Это очень много. Но это по оценкам Тинькофф, они могут ошибаться
avatar
Rosh, По итогам отчета в районе 18
Rosh, Но все равно самая дорогая в секторе
Докупаю за место м2 в бетоне
avatar
Лучше вместо строителей взять смежников — металлургов, рисков меньше, щас на низах.
avatar

теги блога Александр Верга

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн