Выручка Microsoft Azure взлетела на 46% за квартал

26 апреля Microsoft (MSFT) отчиталась за 3 квартал налогового 2022 г. (3Q FY22), закончившийся 31 марта 2022 г. Выручка выросла на 18,4% до $49,4 млрд. Чистая прибыль прибавила 8% и составила $16,7 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,22 против $2,03 в 3Q FY21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $49,03 млрд и EPS $2,18.

За 9 мес. налогового 2022 г. выручка компании выросла на 20% до $146,4 млрд. Продуктовая выручка прибавила 5% и достигла $54,8 млрд. Сервисная выручка взлетела на 31% и составила $91,6 млрд. Чистая прибыль подскочила на 25% до $56 млрд. Diluted EPS $7,41 по сравнению с $5,88 годом ранее.

Выручка направления «Productivity and Business Processes» выросла на 19% до $46,8 млрд. Выручка от Linkedin за квартал выросла на 34% г/г. Число частных подписчиков сервиса Microsoft 365 составило 58,4 млн по итогам квартала. Выручка Office 365 (для фирм) выросла на 17%.

По направлению «Intelligent Cloud» (включает облачные сервисы) выручка выросла на 27% и достигла $54,34 млрд. За квартал выручка составила $19 млрд, что на 26% выше, чем в 3Q FY21. Аналитики ожидали $18,9 млрд. Непосредственно выручка Azure и других облачных сервисов за квартал взлетела на 46% в годовом выражении.

Выручка направления «More Personal Computing» прибавила 13% и составила $45,3 млрд. Продажи контента и сервисов Xbox за квартал выросли на 4% г/г. Выручка Surface подскочила на 13%. Продажи игровых консолей Xbox выросли на 14% в годовом выражении.

Прогноз. Microsoft ожидает, что выручка в 4Q FY22 составит от $52,4 млрд до $53,2 млрд. По средней диапазона ($52,8 млрд) это соответствует росту на 14,4%. Аналитики прогнозировали $52,95 млрд. В том числе выручка дивизиона Intelligent Cloud будет в диапазоне $21,1 млрд – $21,35 млрд. Wall Street рассчитывала на $20,93 млрд.

Microsoft за квартал выкупила собственных акций на $7,8 млрд и выплатила дивидендами $4,6 млрд. Квартальный дивиденд составляет 62 цента на акцию, 0,9% дивидендная доходность до налогов.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $104,7 млрд. Чистый долг отрицательный -$55 млрд, но несколько ниже, чем в предшествующем квартале.

Комментируя результаты, CEO Satya Nadella предоставил ряд операционных метрик:

Общая выручка от облачных сервисов за квартал превысила $23 млрд, выросла на 32% в годовом выражении. Число сделок на сумму болле $100 млн по облачным сервисам за квартал выросло более чем в 2 раза в сравнении с 3Q FY21.

Количество ежемесячно активных пользователей Visual Studio достигло 31 млн.

Запросы в Azure Machine Learning выросли на 86% г/г. Объем данных службы Azure Synapse подскочил более чем в 2 раза.

Количество пользователей LinkedIn выросло до 830 млн. Найм сотрудников через LinkedIn вырос на 88%. Выручка сервиса Talent Solutions подскочила на 43% г/г.

В среду акции Microsoft выросли на 4,8% до $283. В пятницу торги закрылись по $277,5 вслед за общим снижением на рынке. С начала года акции компании упали на 17,5%. За это время индекс Nasdaq Composite упал на 21,2%.

Комментарии. Очередной сильный квартал для Microsoft. Прогноз на 4 квартал предполагает рост выручки на 18,5% г/г, это отличный результат. Оценка по мультипликаторам: P/S 11, P/E 30, EV/EBITDA 21. На наш взгляд, если у вас нет акций Microsoft, можно начать покупать на этих уровнях. В течение этого года вероятно цены будут еще ниже из-за общей коррекции на рынке. Тем не менее мы сохраняем рекомендацию «держать» акции Microsoft.

Акции Microsoft (MSFT) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в сентябре 2020, акции Microsoft выросли на 38,5% (без учёта дивидендов).

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Календарь квартальных отчётов за 1Q22 по компаниям, акции которых входят в наш портфель, см. по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

Блог на Яндекс Дзен.

См. также: инвестиционная идея Microsoft

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.