Судьба фьючерсов рассчитыаемых в долларах.

02 марта 2022, 13:43
|
newDave

Господа, у некоторых есть позиции по фьючерсам на серебро, золото, нефть, газ, валютные пары например UCHF.

Как считаете, сможет ли биржа и брокер исполнить свои обязательства по начислению вариационной маржи после открытия торгов, а также будет ли экспирация в середине марта по нормальным ценам (т.е. тем которые торгуются на американских площадках).
Особое беспокойство вызывает то, что все эти фьючерсы расчитываются в долларах, и вероятно завязаны на международные расчеты между нашей биржей и американскими и европейскими площадками и возможно на некий условный «арбитраж» «маркетмейкеров». Кто в этом способен разобраться? Как вся схема сработает? Чего ждать?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
трейдинг,
форекс

543

10 комментариев

Закроют по расчетной цене на день экспирации.

Paul19

02 марта 2022, 13:45
Ответить

От запада нужна только цена экспирации. Все расчеты происходят между участниками торгов.

Jame Bonds

02 марта 2022, 13:46
Ответить

причем, в рублях.

Jame Bonds

02 марта 2022, 13:48
Ответить

Не будьте наивными — средний российский физик, покупая такой фьючерс — покупает его у маркет мейкера, который перекрывается в противоположную сторону на площадке в США. Если ему из за санкций перекроют международные расчеты, то вся эта пирамида может рассыпаться имхо. Безусловно схема целиком посложнее чем я описал и проф игроки всячески страхуются и хеджируются. Вот как раз хотелось бы узнать детали схемы и всей цепочки расчетов, если кто то в этом разбирается.

newDave

02 марта 2022, 14:35
Ответить

newDave, слушай, а вот если курс доллар/рубль вырос с момента покупки фьючерса до последнего клиринга скажем на 45% плюс сама цена фьючерса не хуже чем при покупке — значит ли это, что суммарно мне должна быть начислена вариационная маржа на весь рост курса доллара?

DrugGoracio

02 марта 2022, 19:51
Ответить

DrugGoracio, я всегда считал что да, но я сейчас уже ни в чем не уверен.

При этом еще эти все начисления могут своеобразно отображаться в брокерских программах и приложениях (мне показалось что в Открытии например эта разница не попадает в Вариационную маржу по конкретной позиции фьючерса, но тем не менее сумма на счете после клиринга магическим образом увеличивается.). На практике на точном примере я так и не смог это проверить за несколько лет.

newDave

03 марта 2022, 08:33
Ответить

DrugGoracio, upd. Проанализировал подробно спецификации на фьючерсы на металлы и на SPYF и пришел к выводу что если цена фьючерса не поменялась а курс доллара вырос, то держатель фьючерса ничего не получает. Т.е. курс применяется только к дельте изменения цены фьючерса, но как бы не применяется ко всей его цене. Пойду погрущу.

newDave

11 марта 2022, 18:43
Ответить

newDave, Спасибо, я уже сам понял. Ранее был пост, что если хочешь хеджировать и валютные риски — покупай Si с примерно той же датой…

DrugGoracio

11 марта 2022, 20:50
Ответить

DrugGoracio, дорого выходит два фьючерса брать. Проще тогда купить какой нибудь ETF c металлами.

newDave

14 марта 2022, 09:43
Ответить

Открытие Инвестиции smart-lab.ru/profile/open/, позвольте вас призвать в тему. Успокойте нас!!?

Очень сильно беспокоит что в стакане на фьючерсы серебра например сейчас формируется цена не соответствующая тому что заявлено в спецификации www.moex.com/ru/contract.aspx?code=SILV-3.22 контракта и отличающаяся от цены в лондоне www.lbma.org.uk/

Что будет при экспирации ?

newDave