Сказка про шум, skill, затраты, стиль и шансы

«Почему Мальчику бай-бай можно доставать глупыми вопросами уважаемую публику, Артемунаку писать всякую дребедень, а мне нет? Как-то не очень справедливо выходит.» — кто-то на СЛ.

Сегодня открою вам микро-грОаль полишинеля, который известен чуть более, чем всем, и особенно тем, кто имеет long-term exposure в US-стоках/etf и хоть что-то читал/знает про asset allocation. Берем цену закрытия года, потом добавляем +7-9%. И это будет мат. ожидание роста SPY за год, те средняя долгосрочная (за 30+ лет) доходность индекса. Все колебания внутри года — это некоторый вероятностный (знаю-знаю, ну почти) шум/процесс. Теперь, чтобы было наглядно, про разницу между day-trading и b&h-approach в плане интеллектуально-физических и прочих затрат (мы же хотим как-то принять для себя решение и нужна некоторая оценка — сравить численно, а чего нам это будет «стоить» быть не инвестором, а скальпером), предложу вот такой, чисто умозрительный пример (предпологается знание про vol/stdev scaling): «шум» в ценовом графике нарастает, как корень из ТФ. если на годовой свече «шума» нет (мы же уже знаем expected p&l для 1 года), то примем такую меру за 1, тогда на месячном тф sqrt(12 = месяцы в году) «шума» в 3,46 раза больше,  если вы торгуете на недельных графиках, sqrt(52= недели в году)  в 7,2 раз больше, на дневках в 16 раз, на часовиках в 45. можно эти некоторые условные единицы перевести в некоторые интегральные единицы skills 1:1 (сюда входят: размер капитала, образование, информированность, понимание, как работает индустрия/сектор, отличная адаптивная hi-sharpe торговая стратегия, cовершенная система RM, техническая вооруженность, доступ к дешевому фондированию/комиссии, «договоренности с брокерами» и тд и тп) — как некоторая способность качественно фильтровать шум, получая полезный сигнал. Иными словами, если спиринский bnh недо-человек (звучит прям как денисовский — в антропологии) будет иметь skill grade 1, то тот кто торгует с таким же перфомансом (подчеркну) на часовиках, должен быть более skilled в 45 (Карл!) раз. 

Вот тот же jc-trader торгует на около-недельках, так он уже сто лет в обед на рынке и все перебектестил кучу всего, знаний/опыта вагон (и все это вместе и есть тот самый пресловутый интегральный скилл, который, увы, так и не до конца понятно, как точно оценить), а теперь возьмем неофита, который торгует, хорошо если на часовиках с плечем и нище депозитом по сигналам из телеги… конец известен заранее. И это, на самом деле, такая вот страшная тайна, которую вам никакой представитель sell-side никогда ни под каким паяльником не скажет. Резюме: Know Your Skill. 

пс: для всех, кто будет писать: «а вон татарин же о как», «а как же мм и хфт?», «да я», «да у меня», «а вот у моего друга», «у меня на минутках экви прет вверх по exp!!!». знаю-знаю, что там у вас. вы крутые!