Как оценивать акции нефтяной индустрии?

Ключевые факторы, влияющие на прибыльность:

— затраты на разведку, разработку и вывод из эксплуатации;

— себестоимость добычи 1 барреля нефти;

— цена на нефть;

— финансовые затраты

— международные санкции

Необходимо смотреть на резервы, их истощение и восполнение

Если у нефтяной компании есть, скажем, десятилетние запасы нефти и она не будет открывать новые, то через десять лет ее денежный поток иссякнет, поэтому при оценке стоимости компании нужно уделять особое внимание пополнению резервов

Есть несколько подходов к оценке резервов:

— Цена / запасы: это рыночная капитализация, деленная на запасы в млн баррелей доказанных или доказанных/вероятных запасов и представляет собой цену за каждый потенциальный баррель нефти;

— Восполнение запасов: добавленные новые запасы делятся на исчерпанные, если это больше 100%, то компания увеличивает свои резервы, и наоборот;

— Индекс срока службы запасов: это (доказанные) запасы, разделенные на добычу по годам, а также оценка того, на сколько лет хвататет запасов;

Показатели финансовой устойчивости- нужно смотреть:

— кредиты, займы компании и как она их возвращает

— отчет о движении денежных средств, а не чистую выручку

— сравнить чистый денежный поток, использованный в инвестиционной деятельности, с чистым денежным потоком от операционной деятельности, это говорит нам, какая часть инвестиций компании в новые активы финансируется за счет ее собственных денег, а какая за кредиты

Об инвестициях и бизнесе тут (https://t.me/invteapot)