HR - SaaS стартап выход при оценке в 2 выручки? Серьёзно?

Ребята, ну даже HH.ru стоит 12 выручек!

12!

Ошибка в данных перед IPO? 

Или эти спрос на техноайпиошки в конец утоптали…

Но вопрос закрывается сам собой, когда начинаешь смотреть на разбивку выручки:

Большая часть текущей выручки идёт не от SaaS подписки на HR-сервис, а от страховых взносов.

Причём издержки, связанные со страховыми взносами, как это обычно и бывает, почти полностью соответствуют самим страховым взносам.

По сути это не HR-платформа, а страховая компания, оперирующая обязательными страховыми отчислениями на сотрудников.

Малые и средние предприятия могут управлять своими функциями управления персоналом напрямую или через механизм ОПР (Организация профессиональных работодателей), который эффективно «сдаёт» сотрудников в аренду работодателю, сокращая затраты для работодателя в процессе.

Из последних страховых компаний на рынок выходила Select Quote (SLQT)

При темпах роста под 30% сейчас эта компания оценена в 1,4 P/S

Да и график вы в общем видите…

При этом кейс очень похож по выручке и чистой прибыли, прям компания двойник…

Думаю именно по её метрикам многие будут оценивать и IPO Justworks, а не сравнивать её с платёжными системами, как кто-то написал…

Так что похоже, что и P/S 2 — это всё ещё безумно дорого.

Но хотя тут стоит оценить отдельно стоимость всё таки SaaS бизнеса, он у них очень высокорентабельный и отдельно страхового, а после уже принимать решение о цене.

Из интересного, мне ещё очень понравилось вступительное слово владельца компании:

Уважаемый потенциальный акционер!

Спасибо, что нашли время, чтобы узнать, что значит быть акционером Justworks. Я всегда считал, что нужно «делать, что говоришь, и говорить, что делаешь». Этот проспект даёт нам возможность рассказать о том, что мы делаем. Однако сначала позвольте мне объяснить, почему.

Когда я вырос, на моём пути были люди, которые наставляли меня или давали мне возможность. Они увидели что-то во мне прежде, чем я смог увидеть это сам. Возможно, в вашей жизни тоже были такие люди. А может быть, и нет — я понял, что эти мгновения распределяются среди нас неравномерно. Это нужно изменить.

Я создал Justworks, чтобы помочь людям реализовать свой потенциал. Это наша общая цель, и мы стремимся достичь её тремя разными способами.

Во-первых, мы помогаем людям реализовать свой потенциал, выполняя нашу миссию — помогать предпринимателям и компаниям уверенно расти. Эти предприятия создают рабочие места, укрепляют сообщества и стимулируют инновации. Они являются важной частью нашей экономики и нашего общества.

Во-вторых, по мере того, как мы работаем над выполнением своей миссии, наши сотрудники учатся, растут и развиваются. Мы проявляем себя лучше всего, когда помогаем другим быть лучшими.

Наконец, через Justworks.org мы стремимся обеспечить более справедливый доступ к предпринимательству. Это хорошо для нашего бизнеса и хорошо для всего мира.

Само решение об участии в данном IPO,  как всегда на нашем канале в телеграмме за 6 часов до окончания приёма заявок.