​Lennar Corporation

#LEN

Lennar Corporation – девелоперская компания, основной профиль деятельности которой, это строительство индивидуального жилья (коттеджи, таунхаусы, коттеджные комьюнити).Компания была основана в 1954 году, её штаб-квартира находится в Майами, штат Флорида и в 2017 году стала крупнейшей компанией по строительству жилья в США после покупки девелопера CalAtlantic Homes. Капитализация компании более $30 млрд.

LEN работает в 21 штате и имеет ряд дочерних компаний по различным профилям деятельности, а именно: проектирование, строительство и продажа односемейных жилых домов; проектирование, строительство и управление многоквартирными жилыми комплексами; покупка и продажа земли под строительство; ипотечное финансирование; риэлторские услуги.

15 декабря компания отчитается за IV кв. 2021года, прогноз выручки $8,51 млрд., EPS $4,15. В последнем квартале компания отчиталась хуже прогноза, хотя предыдущие девять превзошла ожидания аналитиков в части прибыли. Учитывая инфраструктурный план Байдена, с высокой вероятностью компания вновь покажет результаты выше ожидания.

Так же драйвером роста бизнеса компании является повышенный спрос на недвижимость в США. По некоторым оценкам, существует потребность в 5 миллионах новых домов для потенциальных домовладельцев.

EPS у компании Lennar Corporation растет высокими темпами, рост с 2011 года почти в 20 раз и практически без откатов. Исходя из прогноза скорректированной чистой прибыли за 2021 год в размере $13,05 на акцию, компания торгуется с форвардным Р/Е около 8х, около 8, тогда как по отрасли средний P/E около 18. P/E Lennar Corporation в 5 раз ниже среднерыночного по S&P500.

Lennar, как и большинство американских компаний ежеквартально  выплачивает дивиденды, которые составляют $0,25, что составляет ~ 0,86% форвардной доходности.

У компании минимальная долговая нагрузка и высокая операционная рентабельность в размере 18%, так что если даже прибыль упадет в 100 раз — все равно у компании будет запас прочности по кредитным платежам.

Таким образом, при сохранении высокого спроса на недвижимость и восстановлении экономики, компания Lennar Corporation имеет широкие бизнес-перспективы.

По ТА на дневном таймфрейме восходящий тренд. Бумага с марта 2021 года торговалась в боковике $91-110, в декабре цена пробила и закрепилась над верхней границей боковика. Возможна коррекция к верхней границе боковика в диапазон $111-108. В случае коррекции все внимание к поведению цены относительно диапазона коррекции (пробой/отбой). 

🔥не является инвестиционной рекомендацией🔥