📍 Вывод по итогу разбора ЯТЭК

Фундаментальный анализ показал, что ЯТЭК — это локальная компания с большими запасами газа, и несоразмерно низкой для них добычей. Ранее обеспечивая энергией только Якутию, ЯТЭК захотела стать через несколько лет крупным игроком на СПГ-рынке.

Ветка газопровода, завод СПГ и моторных топлив, продуктопровод, увеличение запасов и добычи газа — все это цели стратегии компании, которые предстоит решить в две очереди: к 2025г и позже. Честно говоря, мы скептически относимся ко всему намеченному, хотя и видно, что в компании наблюдаются позитивные изменения.

Слишком высокий мультипликатор P/Bv при экстремально низкой ликвидности говорит о том, что ни самому рынку, ни нам почти невозможно определить справедливую цену бумаги. Как бы привлекательно стратегия не выглядела, до SPO покупать акции очень рискованно. Если вы готовы брать на себя риск — ваше право, но мы остаемся в стороне от этой истории.

Финансовый анализ показал хорошую динамику многих показателей, однако чёткой тенденции мы всё же не смогли выделить. Видно, что все силы уходят на наращивание деятельности, при этом заемные средства пока не сильно влияют на финансовую устойчивость.

Анализ ценной бумаги показал хорошее соотношение доходности и риска, а также низкую зависимость от рынка, несмотря на цикличность отрасли, в которой работает ЯТЭК. Также последние 2 года акции компании значительно переигрывают рынок, что несомненно случится и по итогам этого года.

⭐️ Рейтинг  — 3,2

🏛 Независимость — 0,5
👩‍🎓 Работа для акционеров — 4,5
📶 Стратегия — 3,5
🧮Финансовое состояние — 3,2
📈Котировки — 4,3

Наша телега