BofA: криптовалюты на пороге признания, внедрения и роста

На этой неделе аналитическое подразделение Bank of America опубликовало отчет о перспективах и тенденциях развития криптовалют, подчеркнув новые качества, которые привносят эти инструменты в финансовый мир. По мнению банка, мир находится в самом начале 30-летнего периода внедрения блокчейн-технологий.

Так, в прошлом году в отчете о доходах только 17 компаний упомянули «цифровые активы», тогда как в 2021 году их число выросло до 147; а число криптопользователей за это время увеличилось с 66 млн до 221 млн человек.

Источник изображения: BofA Global Research

Наибольший рост наблюдется в сегменте децентрализованных финансов (DeFi) и невзаимозаменяемых токенов (NFT). В 2020 году объем продаж NFT достиг $0,25 млрд, а по состоянию на август 2021 года – уже $3 млрд. Рынок DeFi за год вырос с $19 млрд до $90 млрд. Основным бенефициаром выступили смарт-контракты Ethereum, которые продолжают удерживать лидерство, несмотря на появление перспективных конкурентов. Годовой рост ETH превышает 900%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Bitcoin имеет другую архитектуру и не может участвовать в ралли NFT и DeFi, но его все чаще рассматривают в качестве «цифрового золота». BofA отмечает, что за последние 5,5 лет Bitcoin лучше коррелирует с инфляцией, чем золото (подразумевается обратно пропорциональная зависимость). Однако истории наблюдений мало для статистически верных выводов.

Источник изображения: BofA Global Research

В 2020 году ФРС и правительство начали активно поддерживать американскую экономику, выбрасывая на рынки триллионы долларов. Страхуясь от приближающейся инфляции, институциональные инвесторы стали вкладываться в криптовалюты. Именно они ответственны за ралли Bitcoin, который вырос до $60 000 в текущем году.

Источник изображения: BofA Global Research

Учитывая рост недвижимости в США на 20% в годовом исчислении и стоимости энергоносителей более чем вдвое, темпы роста цен продолжат свое восхождение, а спрос на Bitcoin увеличится.

Основными рисками для инвесторов в BofA видят высокую волатильность и регуляторное давление. Однако с увеличением капитализации волатильность Bitcoin снижается.

Источник изображения: BofA Global Research

С регуляцией не все однозначно: если не идти по китайскому сценарию, то приведение «Дикого криптовалютного Запада» к цивилизованному виду только повысит его инвестиционную привлекательность. Джером Пауэлл недавно заявил о нежелании ФРС запрещать криптовалюты, но отметил необходимость регулирования выпуска стейблкоинов и рынка DeFi. Это повышает вероятность исполнения прогноза от BofA, и мы действительно находимся в начале 30-летнего цикла роста.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)