Как банки США зарабатывают деньги из воздуха!

Статья написана в сотрудничестве с каналом Американо.

Вчера мы рассказал про то, что ФРС снабжает коммерческие банки деньгами по ставке 0,25% годовых при инфляции за 2020-й год 4,2%.

Если банк может рентабельно использовать получаемые от ФРС кредиты, то для него такая ситуация просто ЗОЛОТАЯ ЖИЛА! Ведь получается, что реальная ставка, по которой банки берут деньги, отрицательная (-3,95%).

Вчера глава ФРС подтвердил, что базовая ставка возможно будет повышена только в конце 2022 – начале 2023 года. При этом в США ожидается рост экономики, а значит банки смогут наращивать свой кредитный портфель. Вместе с ростом доходности гособлигаций банки смогут увеличивать кредитную ставку и получать еще большую прибыль.

Короче говоря, банковский сектор выигрывает от сложившейся ситуации.

Чтобы заработать на этой идее, мы изучили лучшие акции банковского сектора и отобрали банк с лучшими показателями.



Arrow Financial Corporation (AROW) — это мультибанковская холдинговая компания, базирующаяся в Гленс-Фолс, Нью-Йорк, с активами более 3 миллиардов долларов. Предоставляет широкий спектр банковских и страховых услуг на северо-востоке Нью-Йорка, включая онлайн- и мобильный банкинг, управление капиталом, валютный рынок и депозитные счета, а также ипотечные, потребительские и коммерческие кредиты.

Рыночная капитализация компании сравнительно небольшая — $534 млн, поэтому она находится вне поля зрения крупных инвесторов.

Вместе с тем показатели у компании отличные:

— рентабельность капитала (ROE) за последние два десятилетия составила в среднем 14,3%;

— рентабельность капитала с поправкой на риск (RAROE) при рейтинге банка А+ составила 12,1%;

— дивидендная доходность 3% годовых + ежегодный рост дивидендов на3%;

— рост нераспределенной прибыли 7,5% в год, и это уже после выплаты дивидендов;

— возможность дополнительной выплаты акционерам из нераспределенной прибыли;

— программа выкупа акций на 5 миллионов долларов в год;

— компания подготовилась к росту базовой ставки: уменьшила долю долговых ценных бумаг с длинной дюрацией, в пользу накопления наличных денежных средств.

В общем, если вы ищите компании, акции которых выигрывают от текущей ситуации роста доходности гособлигаций и повышения ставки ФРС, то Arrow Financial Corporation — один из лучших кандидатов для вашего портфеля.

sunnymoney