Новое тестирование для неквалифицированных инвесторов

Тестирование неквалов на знание отдельных финансовых инструментов стартует уже завтра. С 1 октября пройти тест можно в личном кабинете брокера. Выглядит вот так:


Стоит ли переживать и бояться? — Точно нет. Вопросы есть на сайте ЦБ РФ, а ответы на них в «сети». При этом пройти тест можно неограниченное количество раз. Некоторым неквалифицированным инвесторам и вовсе не понадобится проходить тест, так как они не используют «рискованные» (по мнению ЦБ) инструменты.
Каких инструментов коснутся нововведения? Для визуального удобства используем «светофор»:

• Сделки разрешены
• Сделки разрешены с ограничениями
• Сделки запрещены

Сделки с ценными бумагами

Инвестиционные фонды


Производные финансовые инструменты


 Маржинальная торговля и договоры РЕПО


Проверка знаний неквалифицированных инвесторов выражает стремление Центрального Банка РФ ограничить данную категорию участников в совершении сделок с финансовыми продуктами, риск которых они не могут оценить в полной мере. Тестирование в этом случае является универсальным инструментом, потому что исключает возможность субъективной интерпретации результатов.

Кроме того, повышение сознательности инвесторов в фокусе внимания Банка России, а необходимость тестирования стимулирует участников глубже погрузиться в специфику инструментов и сделок, а также взвесить принимаемые риски.

Однако система имеет спорные моменты.

Во-первых, до старта самого теста, база ответов уже находится в общем доступе. Это способно значительно снизить ценность тестирования для рядовых инвесторов.

Во-вторых, право на совершение сделки в рамках 100 тыс. руб. может оказать «медвежью услугу» инвестору. Компанией «РБК» проведен опрос крупнейших брокеров и опубликовано, что пустые счета у 60% физических лиц, а у 18% — объем активов на счетах не более 10 тыс. руб. «Пассивные» физические лица без опыта торговли все равно будут иметь возможность совершить сделку хоть и с ограничениями по сумме.

В любом случае необходимость тестирования не станет серьезным препятствием для совершения сделок и не будет гарантией безубыточности, но вместе с тем заставит инвесторов повысить уровень своей финансовой грамотности и осознанно подходить к формированию инвестиционного портфеля.