Обзор рынка крипто и крипто опционов

Всем доброго дня! Небольшое превью — DeltaTheta это компания которая занимается поддержкой и развитием торговли крипто опционами в формате децентрализованного p2p ордер бука на нескольких блокчщейнах. Так тема опционов не самая популярная на смарте, а крипто опционов тем более( хотя зря  - объем открытого интереса по крипто опционами сейчас более 13 млрд долларов) для привлечения внимания к теме мы каждую неделю выпускаем авторские отчеты с обзором рынка и рынка крипто опицонов. Надеемся информация будет полезной тем кто интересуется или занимается торговлей крипто активами. Итак, 

Общая капитализация крипто рынка сократилась на  примерно 16% и вернулась к отметкам двухнедельной давности. Неопределенность направления правового регулирования и угроза судебных разбирательств в оказывали сильное давление на цены. В течении недели капитализация даже снижалась ниже отметки 2T USD, однако затем скорректировалась до отметки 2.06T USD   к концу недели.

Курс BTC оставался главным индикатором движения, несмотря на то, что в последнее время доминация BTC на общем рынке неуклонно снижается. Максимальное снижение составляло 14.5% от начала недели, после чего курс стабилизировался у отметки 45 000 USD.

 

Цена ETH не стала исключением, и так же двигалась в общем тренде. После снижения на 20% курс консолидировался около уровня 3 300 USD.

В динамике движения денежных потоков между биржами и частными адресами среди стейбл коинов сохраняется доминация USDT. В отличие от USDC,  который чаще выводят чем используют на биржах, USDT по прежнему преобладает в депозитах, хотя средний размер депозитов снизился по сравнению с предыдущей неделей.

В тоже время, трейдеры продолжают выводить BTC и ETH с балансов бирж. Отличие заключается в том, что ETH выводят меньше и чаще используют локальные ценовые максимумы для обмена на стейбл коины, и возможно, альткоины “новой волны” — SOl, DOT, AVAX и ALGO. Эти токены показали опережающий рост по отношению к рынку на прошлой неделе.  

Впечатляющий рост открытого интереса на рынке фьючерсов по BTC и особенно ETH был прерван в начале недели, после того как на рынке появилась информация о возможном судебном иске со стороны SEC против крупнейшей американской криптобиржи COINBASE. Всплеск волатильности привел к резкому падению курсов и, как следствие, большому колчиеству принудительных ликвидаций длинных позиций.

После стабилизации цены на спот рынках, трейдеры фьючерсов занимают нейтральную позицию и продолжают оценивать возможные риски. 

Платежная система Mastercard все больше “входит” в сферу криптовалют, на этот раз путем покупки компании CipherTrace — провайдера комплаенса и аналитики. Это приобретение является частью стратегии Mastercard в сфере цифровых активов, направленной на предоставление клиентам, мерчантам и предприятиям большего выбора способов перемещения цифровой ценности. Оно последовало за рядом инвестиций компании, включая партнерство с Uphold, Gemini и BitPay для создания криптовалютных карт, создание новых платформ для тестирования и поддержки цифровых валют центральных банков, программы поддержки более широкого использования технологии блокчейн и НФТ, а также возможность поддержки некоторых стейблкоинов непосредственно в своей сети.

Венчурный гигант из Силиконовой Долины Andreessen Horowitz, также известный как A16Z, предвосхищая возможные споры с регуляторами, начал нанимать экс-чиновников в качестве советников. Первым таким кадровым приобретением стал Брайан Кинтенц, бывший высокопоставленный сотрудник Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.

После ряда претензий SEC в отношении Uniswap и Coinbase, среди крипто сообщества возникла легкая паника. Напомним, что за Uniswap и Coinbase стоят такие серьезные инвесторы как Andreessen Horowitz, Paradigm, Union Square Ventures, Version One, Parafi Capital, Variant, SV Angel.  Чем ответят фонды, их влиятельные лидеры и криптосообщество в целом? Учитывая обстоятельства и общую ситуацию повышенной активности на рынке ответ получим довольно скоро.

The Block сообщает о том, что крупнейшие Североамериканские майнеры накопили рекордные 18000 BTC на своих счетах. Они также добыли более 10000 BTC с начала года. Судя по отсутствию желания и необходимости продавать настроение на продолжение ралли у американских трейдеров и инвесторов сильные.

Стейблкоины и децентрализованные финансы бросают вызов бизнес-моделям банков, и финансовые власти должны действовать быстрее для развития официальных цифровых активов, заявил в пятницу в своем выступлении  Бенуа Кёре. Комментарии представителя Банка международных расчетов и бывшего члена совета директоров Европейского центрального банка подчеркивают растущие опасения финансовых властей по поводу бума криптовалют и других цифровых финансовых инноваций.

Объем рынка опционов растет уже восьмую неделю подряд. Размер открытого интереса по сделкам с датой исполнения в конце третьего квартала — 24 сентября увеличился на 6,9% и составил 60 061 BTC. Разница в объеме торговли Колл и пут опционов сократилась с двух с половиной до двух раз. Для Кол опционов наиболее популярными уровнями являлись 50 000 и 64 000.

Размер открытого интереса опционов с исполнением в декабре увеличился на 2.2% и составил 51 585 BTC. Наиболее высокий интерес был сосредоточен в диапазоне 100 000 — 200 000 для Кол опционов. Для пут опционов, этими отметками являлись 32 000, 20 000 — 24 000.

Объем общего интереса по всем датам исполнения  вырос на 2.7% и составил 170 738 BTC. Увеличение было в одинаковой пропорции распределено между колл и пут опционами. Основной прирост интереса для колл опционов пришелся на отметки 60 000 и 70 000, а для пут опционов — 20 000 и 40 000. 

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 24 сентября увеличился на 4% и составил 405 198 ETH. Колл опционов было проторговано на 28% больше чем пут опционов. Рост интереса в отношении Пут опционом многократно превысил аналогичный у опционов Кол.

Опционы с датой исполнения 31 декабря не пользовались значительной популярностью торги увеличились всего на 2,4%, общий объем открытого интереса находится на уровне 452 817 ETH. Основная активность торгов для этой даты ожидается после окончания третьего квартала.

На общем рынке уровень интереса также не отличился высоким ростом – всего 2.2%, и составил 1 333 885 ETH. 

Быстрый обвал цена на спот рынке в начале недели также быстро отразился на рынке опционов. В краткосрочной и среднесрочной перспективе пут опционы опять обрели популярность, что в целом сбалансировало книгу заявок и предложений на рынке. После того как основная волатильность вызванная снижением цены уменьшилась, в торгах опять стали преобладать колл опционы, что отражает настроение трейдеров на стабилизацию цены в диапазоне 44 000 — 50 000  в ближайшее время.

В более долгосрочной перспективе общие настроения остаются довольно позитивными. Структура кривой опционов почти не претерпела изменений, соответственно трейдеры считают текущее снижение краткосрочной вспышкой волатильности, и не готовы на данный момент всерьез корректировать общее видение рынка.

Тенденции на рынке опционов ETH совпадают с ситуацией на рынке BTC. Резкое снижение цены оказало значительное влияние на краткосрочную торговлю, но в среднесрочной перспективе — с горизонтом до конца октября, трейдеры не ожидают значительного продолжения падения.


В более долгосрочной перспективе ситуация значительно не изменилась, несмотря на то что большинство трейдеров ожидает как минимум ещё  одной попытки цены установить новый ATH ситуации подобные прошлой неделе заставляют подумать о страховке и рассмотреть варианты актуальных уровней поддержки и сопротивления(которыми могут выступать текущие отметки) в следующем цикле развития рынка в 2022 году.