Уоррен Баффет: инвесторам не нужен высокий IQ

На Уолл-стрит и в индустрии хедж-фондов доминируют очень умные люди с длинным списком квалификаций. В среде, где выживают только самые умные, вход в такую ​​отрасль, как Уолл-стрит, с высокой квалификацией имеет смысл. К сожалению, это лишает большинство людей права вступать в этот эксклюзивный клуб.

Однако, по словам Оракула из Омахи, Уоррена Баффета, низкий или средний IQ может быть преимуществом для инвесторов, и простой высокий IQ сам по себе не означает, что человек будет успешным в качестве инвестора.

Преимущества среднего инвестора

На годовом собрании Berkshire Hathaway в 2002 году Баффет отвечал на вопросы акционеров, когда один из акционеров спросил, может ли он рассказать о том, как террористические атаки 11 сентября повлияли на страхование. ставки.

Страхование и инвестирование имеют много общего.  Страховщики должны брать на себя риск или страховать риск только тогда, когда цена является подходящей и обеспечивает подходящую компенсацию за связанный риск.

Успешное инвестирование предполагает покупку ценных бумаг со скидкой по отношению к их истинной стоимости. Другими словами, инвесторы должны покупать акции, когда цена обеспечивает приемлемый уровень компенсации связанного с этим риска.

Здесь страхование и инвестирование пересекаются. В 2002 году Баффет сказал, что у них есть еще одна общая черта — отсутствие высокого IQ:

«Самое главное в инвестициях — это не иметь высокого IQ, слава богу. Я имею в виду, что важны реализм и дисциплина. И вам не нужно быть необычайно умным, чтобы преуспеть в инвестициях, если вы реалистичны и дисциплинированы.. "

Он добавил, что то же самое и в страховом бизнесе. По его словам, определение правильной цены за риск — это не древняя наука. Не нужно быть математическим гением, чтобы рассчитать правильную цену с учетом уровня риска.

Вместо этого необходимо четкое понимание вероятностей и связанных с этим рисков. Если у кого-то есть понимание этих факторов, можно оценить риск с «хорошим пониманием арифметики и врожденным чувством вероятностей».

Может показаться странным, что один из самых успешных инвесторов в мире утверждает, что инвесторам не нужен высокий IQ, чтобы добиться успеха. Однако, как пояснил Баффет, он и его партнер Чарли Мангер в прошлом добились превосходства над рынком, оставаясь в рамках своего круга компетенции и стараясь не делать глупостей:
«Как говорит Чарли, в той мере, в какой — я думаю, что мы всегда, с точки зрения инвестиций, знаете ли, если бы у нас были какие-то отличительные черты, то они были бы такими, с точки зрения реализма и дисциплины. И в целом это означает найти то, чего вы не знаете. В страховом андеррайтинге это то же самое. Вы должны знать — вы должны реалистично относиться к тому, что вы можете понять и чего не можете понять, и, следовательно, что вы можете застраховать и что вы не можете застраховать ».

К сожалению, хотя Баффет, похоже, считает, что для успешного инвестора не требуется высокий IQ, он считает, что инвесторам необходимо понимать реализм и недисциплинированность. Это сложнее, чем кажется.

Отличить то, что вы делаете и чего не знаете, невероятно сложно. Требуется более высокий уровень эмоционального интеллекта, чтобы сделать шаг назад и сказать: «Я этого не понимаю, я собираюсь держаться подальше». Не все инвесторы обладают этим навыком.

Это преимущество Баффета. Он может не поверить, что у него самый высокий IQ на рынке, но у него высокий уровень эмоционального интеллекта и сдержанности. Вот что действительно важно. Большинству инвесторов не хватает этих ключевых качеств, и вместо того, чтобы пытаться улучшить свои знания, было бы лучше сосредоточиться на этих чертах, а не на чем-либо еще.