Портфель облигаций с низким риском.

Почитал тут товарища, который инвестирует в корпоративные облигации с доходностью 7-8% годовых.

У меня только один вопрос — на фига вы лезете в шлак с доходностью портфеля ОФЗ?

Риск тупо не соответствует доходности.


К примеру, вот портфель низко рисковых облигации с примерно аналогичной доходностью — 7,5% годовых. При том, что доходность ОФЗ сейчас около 6,6% годовых.

Кстати, этот портфель обгоняет по доходности 95% счетов трейдеров.




Бумаги




Секрет доходности — скупка бумаг, при доходности от +2% к ставке вклада.
По факту скупка идет на сильной просадке бумаг, когда куча желающих их продать.

Выше доходности 10% сроки от 3,1 до 3,5 лет, под вычет на владение.
Ниже 10% сроки до 1,5 лет. 
Скупаю лесенкой по 500 тыс руб в неделю.

После введения налога на купон, беру только ниже номинала с до 1/3 начисленного НКД к купону.
Продаю бумагу по 100% номинала от 5 дней до погашения (через выходные с понедельника), часть налога на купон удается не платить.
 
Фиг знает почему, но перед погашением бумаги в стакане на покупку по номиналу есть заявки. Может быть кто то тоже налоги оптимизирует.


Субфедералы выбираются по критериям -

1. По долгам регион ниже 70%  vid1.rian.ru/ig/ratings/gosdolg_10_2020.pdf
2. По уровню листинга (1 или 2 уровень)   www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx 

Орловская область, мордовия и карелия это старые запасы, под погашение. Под требования сейчас не подходят.
Подходит только Калининград.
На другом счете есть еще Коми, которые тоже подходят.

В РФ три дефолтных региона
1. Хакасия
2. Мордовия
3. Удмуртия
Как только один из регионов допустит дефолт, выйду полностью из субфедералов и забуду туда дорогу.
Сейчас субфедералы закупаются только на ИИС (у меня в управлении их 4 штуки). 



PS В сбере дополнительно сформирован портфель ОФЗ-н с доходностью +2% к ставке вклада. Те же 7- 8% годовых  под погашение.
По брокерам сейчас такое разделение

1. Портфель ОФЗ — ВТБ.
2. Портфель ОФЗ-н — сбер
3. Портфель акции и ИИСы — открытие.
Все до лимита 100 тыс баксов.

В корпораты не планирую лезть, от слова совсем т.к

1. Риск не соответствует доходности.

2. У нас по займам под залог, доходность — ставка вклада +5%. Доходность корпоратов сейчас должна быть 6+5 = от 11% годовых. При этом на такой доходности риски зашкаливают — ни залога, ни надежности.

3. Банкротство одного эмитента ударит по доходности всего портфеля. Стоит ради лишних 1-2% рисковать 100%?