Лучшее время для инвестирования в Glencore International AG?

💡 Glencore #GLEN — это один из мировых лидеров в сфере торговли и поставки редкоземельных металлов, а также сырьевых товаров, компания работает с 90+ типами активов. Помимо непосредственно торговли сырьевыми товарами Glencore владеет крупными месторождениями полезных ископаемых, на нее приходится солидная доля мировой добычи меди, цинка, алюминия, свинца.

Представляя добывающие предприятия и компании всего мира, Glencore поставляет металлы, минералы, сырую нефть, продукты нефтепереработки, уголь, сельскохозяйственную продукцию своим заказчикам в автомобильной, металлургической, пищевой и энергетической отраслях. Компании принадлежит 10,3% металлургической компании «Российский алюминий», доли в дочерних компаниях российской нефтяной компании «Русснефть», ряд горнодобывающих активов (цинковые месторождения в Перу и Казахстане, угольные в Южной Африке, медные на Филиппинах).

👉 В компании выделяются три основных бизнес-направления:

— Металлы и минералы (30 % выручки)
— Энергетическая продукция (61,6 % выручки)
— Сельскохозяйственная продукция (7,1% выручки)

Основные агропроизводственные активы Glencore сконцентрированы в СНГ, Австралии, Парагвае и Аргентине

📊 Финансовые показатели и мультипликаторы компании:

До коронавируса (с 2016 года) компания показывала рост выручки от года к году. Однако кризис нарушил все планы компании и по итогам 2020 года компания заработала всего лишь 142 млрд долларов, что на 35% меньше чем заработанная выручка за 2019 год. С 2018 года прибыль компании неуклонно снижалась и по результатам 2020 года у компании убытки в размере 2 млрд долларов. За 2019 год также были убытки. Но в 2018 году компания показывала прибыль в 3,4 млрд долларов.

Оценка стоимости
P/E — (-30,5)
P/B — 1,5

Рентабельность
ROA — (-0.4%)
ROE — (-11.5%)
ROCE- (-2.3%)
Debt/Equity (Долг/Капитал) — 105%

💸 Дивиденды

Даже в неудачные с точки зрения финансовых показателей годы Гленкор платит дивиденды. Из-за того, что цена акций Glencore International AG на бирже иногда ощутимо снижается — дивидендная доходность иногда превышает 10%. Средняя же дивидендная доходность у компании в районе 3-4% годовых.

❇️ Восстановление мировой экономики гарантированно приведет к росту цены сырьевых товаров и энергоносителей, котировки Glenсore на фоне этого также вырастут. Помимо инвестирования с временным горизонтом в несколько лет бумаги Гленкор подходят и для активного трейдинга внутри дня. Однако, судя по показателям и мультипликаторам компании, данную бумагу рассматривать на долгосрочную перспективу трудно, т.к. не прослеживается рост денежных потоков, следовательно, развития как такового бизнеса — нет.

Ещё больше полезного материала на telegram — канале Фундаменталка Подписывайтесь!