Блог им. buy_sell

Нарушение законов маркетмейкерами опционов ММВБ.

Основные законы (должностные обязанности) маркетмейкера:
1. Обеспечивать двухсторонние котировки.
2. Не мешать игре клиентов.

Наблюдаем биржевой стакан опционов (для конкретности СИ). Сделок нет. Тухляк как обычно. Маркетос выставил свой лучший бид и аск и дрыхнет. Всё по закону. Двухсторонние котировки обеспечены.
Выставляю свой аск на один тик ниже аска маркетоса. Маркетос тут же просыпается и опускает свой аск на тик ниже моего, БЛОКИРУЕТ МОЮ ЗАЯВКУ.
Я опять опускаю свой аск на тик ниже аска маркетоса. И маркетос снова опускает свой аск на тик ниже моего. ОПЯТЬ БЛОКИРУЕТ МОЮ ЗАЯВКУ.
Это можно повторять довольно долго.
Такое поведение маркетоса является прямым нарушением второго закона маркетмейкера (НЕ МЕШАТЬ ИГРЕ КЛИЕНТОВ). Блокировка заявок клиентов, выставленных внутри конского спреда маркетмейкера, является прямым нарушением обязанностей маркетоса.
★2
35 комментариев
+7

Пишите жалобу в ЦБ. Он должен будет изучить историю заявок и доказать (или опровергнуть), что Вас блокировал именно ММ, а не «обычный» участник рынка.

 

ПС Практика показывает, что примерно в половине случаев эффективней забрать чужую котировку, чем заниматься котированием и вымерять пару лишних рублей...

avatar
ch5oh
+2
ch5oh, обычно при открытии позы я просто ставлю заявку в середину спреда. Часто срабатывает. Чужие заявки также забираю, но не часто. Видимые заявки в стакане редко бывают выгодными. Бывают, но редко.
avatar
buy_sell
+1
buy_sell, так вот вас маркетос и гонит в центр спреда, а не под ним впритык
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, ну да. Поэтому я обычно сразу ставлю в середину, чтобы не тянуть время. И кстати когда маркетос перестает блокировать, тогда и возникает справедливый спред.
avatar
buy_sell
+9
У маркетмейкера есть обязательства по:
1. Поддержанию определенного размера спреда двухсторонними котировками
2. Минимальному количеству контрактов, используемому в заявках
3. Периоду времени, в течении которого ММ обязан поддерживать предыдущие пункты.

Вот и все. Никаких обязательств «Не мешать» у ММ нет ;)
avatar
Дмитрий Овчинников
Дмитрий Овчинников, я в какой-то американской книжке по дейтрейдингу читал, что если клиент выставил заявку внутрь спреда и маркетос блокирует эту заявки, то СЕК штрафует маркетоса и другие санкции. По-моему это есть у Герчика.
avatar
buy_sell
buy_sell, 
Все есть на сайте биржи:  https://www.moex.com/msn/ru-futoptmm
avatar
Дмитрий Овчинников
+2
buy_sell, нанада нам тут хвантазияв, маркетос никаму ничаго не  должен, часто маркетос  это вообще  обычный  клиент с  роботом, он далжон  толко себе максимизировать собственную прибыль, рынок енто вам не подарунки, тутася усе  жоска!!!
avatar
Алексей Никитин
+1
Тут двояко. Я не знаю таких законов.
Больше того это невозможно. Любой ММ закрывает свой риск через какое-то время встречными заявками. Любой ММ имеет стратегию и тейк Профит, и стоп лосс.
Очевидно, что тем самым он участвует в игре.

С точки зрения биржи — среды надо сжимать. Ликвидность поддерживать.
Если вы конкурируя их сжимаете — то это только хорошо.

С вашей точки зрения — засада. Мешает + он же ещё за сделку от биржи копейку получит, так что он в более выигрышном положении.

Открывайте алгофонд и становитесь ММ :-)
avatar
Дедал
+1
Сделали в терминале выставление заявок по формуле теоретическая цена +(или минус) какое то число… Вот это оживило б опционы
avatar
Константин Дубровин
+1

Константин Дубровин, «биржевая цена» — филькина грамота. Иногда ощущение, что это просто случайные числа. Поэтому выставление заявок относительно «биржцены» очень мало повлияет на активность.

 

Пруф очень простой: сплошь и рядом биржцена стоит выше асков. На много-много рублей. И никто из Вас не бежит покупать. Также сплошь и рядом биржцена стоит намного ниже бидов. и опять же никто из Вас не бежит продавать.

 

ПС Под «Вас» подразумеваю секту «свидетелей справедливой биржевой цены, по которой выставил заявку, а её никто не исполняет».

avatar
ch5oh
ch5oh, я про биржевую цену ничего не говорил. Я говорил о теоретической цене на производные инструменты, которая рассчитывается по формуле исходя из цены базового актива
avatar
Константин Дубровин

Константин Дубровин, сорри, имел в виду именно ту чиселку, которую транслирует биржа и которая ОШИБОЧНО называется "Теор.цена".

 

На самом деле эта чиселка никакого отношения к «теоретической цене опциона» не имеет от слова «совсем». Поэтому я её предпочитаю называть «биржевые фантазии».

avatar
ch5oh

Константин Дубровин, в обычном терминале есть только одно число, которое называется «теоретическая цена опциона». И по какой формуле оно рассчитывается в соответствии с методикой Биржи всем хорошо известно.

 

А Вы про какую «теоретическую цену» говорите?

avatar
ch5oh
+1
2. Не мешать игре клиентов.
  откуда вы это взяли?
что если клиент выставил заявку внутрь спреда и маркетос блокирует эту заявки, то СЕК штрафует маркетоса и другие санкции. По-моему это есть у Герчика.
 Не слушайте таксиста на голодный желудок… Стошнить может…
avatar
Активный Инвестор
+1
Активный Инвестор, из самых общих соображений, если маркетос выставил свой бид и аск, а клиент выставил заявку внутрь спреда, то маркетос не должен дергаться. Если маркетос задергался, то он выставил ЖУЛЬНИЧЕСКИЙ СПРЕД. Так понятнее?
avatar
buy_sell
buy_sell, 
то он выставил ЖУЛЬНИЧЕСКИЙ СПРЕД
  так на бирже 99% ордеров — ЖУЛЬНИЧЕСКИЕ  и это НЕ ЗАПРЕЩЕНО!!! У нас во ВШЭ на деловой игре про биржевые торги уже в 90-е годы именно так и объясняли…
avatar
Активный Инвестор
+1
Есть безумная идея —
Заблокировать хаОс.
Помогите нам скорее,
Накажите маркетос!

С уваженьем. Дата. Подпись.
Отвечайте нам, а то,
Если вы не отзовётесь,
Мы напишем в Спортлото!
avatar
bohemian rhapsody
bohemian rhapsody, маркетосом работаете?
avatar
buy_sell
+3
это не маркетос… это чей-то робот котировщик… появились профи с огромными лимитками, которые жутко перекашивают улыбки…
avatar
Сергей Ю.
+3
Вы ссылки за законодательство дайте, особенно про п. 2 «не мешать игре клиентов». Улучшение лучшего бида-аска в стакане не может являться нарушением законодательства. Это во-первых. А во-вторых — где гарантия, что это тот же маркетос? Может это ХФТшники какие-нибудь — увидели, что кто-то пытается продать опцион, и лезут вперед. Это, опять же по определению, ничего не нарушает, если они делают это с целью войти в сделку.
avatar
MadQuant
+1
MadQuant, не мешать игре клиентов-базовый принцип маркетмейкера.  И сужение спреда делает не маркетос, а я заставляю маркетоса сужать спред. Как только маркетос начинает блокировать заявки клиента, он из маркетоса превращается в наперсточника. Это называется лохотрон.
avatar
buy_sell
buy_sell, а  как он блокирует?
мешает убрать заявку?
Это котировальный робот мм.
Он обязан так делать.
С чего он вас должен вперед за свой счет пропускать?

Если у Вас больше одного лота то ставьте по одному лоту.
посмотрите где он пере
avatar
Антон Б
0
Антон Б, Если клиент выставил заявку внутрь спреда, установленного маркетосом, то маркетос НЕ ДОЛЖЕН МЕШАТЬ исполниться  заявке клиента. ОН В ЭТОЙ СИТУАЦИИ ОБЯЗАН ПРОПУСТИТЬ КЛИЕНТА ВПЕРЕД
avatar
buy_sell
+1
buy_sell, кто вам это сказал?
а герчик-таксист, который не имеет ни одного убыточного месяца последние 20 лет.
(потому что 20 лет как завязал)
avatar
Антон Б
А вот интересно, может ли мм каждому айпи раздавать свой стакан?
avatar
IPbuilder
+2
IPbuilder, стакан раздает не ММ, а биржа, и не конкретному IP, а брокерам, и вот уже брокер, транслируя стакан клиенту, может наводить там суету. Ну, технически это возможно, хотя юридически это возможно наказуемо…
avatar
Kolya Marketolog
А как по вашему такой вариант. ММ выставляет «жульнические » заявки, кто то возможно случайно делает сделку и забирает лот. Но ведь заявка то была жульническая, может ли он на основании этого подать на оспаривание данной сделки. По моему вы прикалываетесь над нами
avatar
Ig62
+6
Это вам к Коровину в профсоюз надо, только взносы не забудьте проплатить. Там же можно подать жалобу на биржу, т.к. она частенько нарушает главные законы тех.анализа даже в голубых фишках!
avatar
wrmngr
А какие законы нарушены?
Улучшение предложения и ликвидности на рынке и есть задача маркетмейкера, как участника рынка.
avatar
АККАУНТ УДАЛЁН
+5
Напомнило:




avatar
bstone
+1
не пойму зачем возмущаться то?)) это надо использовать если мм настолько туп что спустится до лучшей котиры и даст себя пощупать потными жадными ручками) 

avatar
Осень
+1
Spooke67, я не возмущаюсь. Я знаю с кем играю. Так просто фиксирую манеру игры жулья от биржи.
avatar
buy_sell

полезные записи за 24 часа

★8 3 Налоговая декларация инвестора. Инструкция
★8 44 Арбитраж Si и не только - просто и доходно
★7 0 Как выбрать облигации для покупки?
★6 4 8 облигаций с доходностью выше 17%
★6 11 В деревню, в глушь, в Калугу - за 2500% доходности!
★5 8 Итоги недели 25.04.2024. Самая заманчивая ложь социалистов. Курс доллара и нефть
★5 11 Компания с самым большим дивидендом
★5 11 Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)
★4 157 О Карпове и Медсестре............
★4 10 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
+86 13 Ситуация на текущий момент
+83 157 О Карпове и Медсестре............
+76 155 "Цель она есть". На дне (S&P500)
+73 2 💰 МТС объявил новую дивидендную политику
+67 11 Компания с самым большим дивидендом
+64 10 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
+63 6 Индекс МБ сегодня
+58 7 Розница долбится в IPO снова и снова, эмитенты все наматывают и наматывают розницу на вертел
+52 11 Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)
+49 44 Арбитраж Si и не только - просто и доходно

самые обсуждаемые сегодня

20к Высокая ставка - верный путь к инфляции
13к Ситуация на текущий момент
10к 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
7к Азия. Пятница.
6к Индекс МБ сегодня
6к Женщины одолели
5к Хм.... Красиво кто то поАлросил на вечерке...
2к Коммерсантъ подсчитал доходы брокеров от размещения ценных бумаг (Иволга - 4-я, а расходы эмитента за размещение ВДО, видимо, начинаются от ~1,9% от суммы выпуска)
2к Сегодня Займер объявит финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года и объявит дивиденды
1к Лучшие бумаги недели. Выпуск 664 – обновления для пятницы

теги блога buy_sell

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн