Лидер по добыче урана Казатомпром отчитался с ростом FCF. Дивиденды должны вырасти.

Компания родом из Казахстана, является крупнейшим производителем урана.
В 2020 г. из-за ковида объем добытой продукции снизился, что, как увидим, не помешало показать рост финансовых показателей.




Я сам инвестирую в данное направление, поэтому слежу за крупнейшими игроками отрасли. Взглянем на финансовый отчет Казатомпрома за 4 кв. 2020 г. от 16 марта.

 

Выручка, прибыль и EBITDA за год выросли на 6.3%, 17.8% и 7.3% соответственно. Все показатели выдаются в казахских тенге, для удобства я сделал перевод в USD:








Дивиденды компании составляют 0.75 от FCF при соблюдении условия по долговой нагрузке. На текущий момент это условие более, чем выполняется, т.к. чистый долг компании отрицателен:






Операционная маржинальность и рентабельность капитала:

Размер дивидендов за 2020 г ещё не объявлен. В случае сохранения уровня выплат в размере 75% от FCF получим рост до $1.19 на акцию





Что при текущей котировке составит доходность 4.5% в $ (акции торгуются в Лондоне, тикер #KAP).

 

Текущая стоимость (при цене $26.5 за акцию):
P/E LTM = 15.8
P/FCF LTM = 16.6
ND/EBITDA LTM = -0.1
EV/EBITDA LTM = 10.1.




Я продолжаю держать от $17.45.

Часть прибыли по этому сектору вероятно зафиксирую сегодня продажей ETF “URA” по $19 через проданный опцион Call (с учетом премии опциона эффективная цена продажи будет 20.1). До этого покупал этот ETF по 17.

Ссылка на презентацию компании по итогам 2020 тут.

Я в Телеграм. Тут делюсь своим опытом в инвестициях.
Я в Инстаграм. Это скорее «личный» блог, в котором больше полезной информации для начинающих на фондовом рынке.