Блог им. KernelPanic

Доходность финансовых активов в России с 1995 года

Давно не выкладывал обновленную табличку с доходностью активов. Думаю, многим будет интересно, тем более добавлены свежие данные за 2020 год.
Доходность финансовых активов в России с 1995 года

Акции:
Индекс московской биржи полной доходности.
Индекс РТС полной доходности.
Индекс S&P 500 полной доходности в долларах
Индекс S&P 500 полной доходности в рублях

Валюты — курс доллара и евро согласно курса ЦБ РФ.
Депозиты — согласно процентным ставкам на январь каждого года по данным ЦБ РФ.
Золото и серебро — курсы ЦБ РФ.

Недвижимость — стоимость квадратного метра в Москве.

Государственные  облигации — индекс совокупного дохода RGBITR.
Корпоративные облигации — индекс совокупного дохода IFX Cbonds.

Инфляция — данные Росстата.

Внизу указана среднегодовая доходность за 10 и 15 лет.

Ниже табличка с цифрами реальной доходности (за вычетом инфляции).
Доходность финансовых активов в России с 1995 года


Это график индекса российских акций, гособлигаций, золота и доллара в сравнении с инфляцией. В выноске указана среднегодовая доходность.

Доходность финансовых активов в России с 1995 года


И последняя диаграмма, которая показывает соотношения риска (волатильности) и доходности основных активов.
Доходность финансовых активов в России с 1995 года


★23
У Вас в таблице за 2001 год — депозит в рублях ставка 4,1% — это грубейшая ошибка. В 2001 году весь год ставка рефинансирования была 25%

Какой  средний депозит в 4,1% — что за чушь. Тогда (2000-2001г) даже сбербанк открывал депозиты под 20-21% годовых в рублях.
avatar
nnnd, если ошибка есть, то не у меня) Поскольку это официальные данные с сайта ЦБ РФ.
avatar
ActiveInvestor, много странных данных... 
avatar
Вот интересно, индексы берут полной доходности, а по недвижимости арендные платежи не учитывают. Отличное сравнение! 
Дмитрий Овчинников, если знаете где найти достоверные многолетние данные по доходности с учетом аренды, дайте ссылку.
avatar
ActiveInvestor, возьмите 5% годовых в среднем
avatar
Очень крутой обзор, лучший пост!
Благодарствую за труды. Именно за таким контентом сюда и заглядываю.
avatar
dekab1, что ставки по депозитам, что инфляция взяты из официальных источников — ЦБ РФ и Росстат. Соответствуют они действительности или нет — вопрос спорный и отдельный) Берем, что есть.
avatar
спасибо за труд!
avatar
dekab1, инфляция норм. А ошибки есть
avatar
Почему, на Ваш взгляд, недвига и валюта выпадают из общего тренда риск-доходность?
Артем Семенов, недвижимость и валюты на диаграмме посчитаны без процентных доходов. То есть это просто стоимость квадратного метра и наличная валюта. Если учесть процентные доходы, будут ближе к тренду.
avatar
Спасибо огромное!
Если рассматривать недвижимость, как инвестицию следует показывать именно инвестиционные точки роста в котроые и вкладываются  99% денег(мск, сочи, питер). Усть-Пездюски и Мухосрански весьма портят реальную картину, а недвижимость там во-первых это ноль целых хрен сотых, а во-вторых никто в здравом уме и не купит там недвижимость в инвест целях.
avatar
Andy Lislchkin, в расчетах взяты как раз данные только Москвы.
avatar
1. В рублях депозиты были сильно выше по ставке, причем в 2015-2016 годах можно было открыть под 20-25% годовых на 3 года! Фактически зафиксировав высокую доходность на несколько лет. Подобная ситуация были и в  2009.
2. В недвижимости не учитывается доход от ренты.

Если исправить эти недочеты, то окажется что депозит в рублях (до последнего времени) приносил не так уж и мало на долгосрочном горизонте. И, согласитесь, вовремя переложить деньги и поймать высокий % на несколько лет существенно проще, чем выбрать качественные компании купив их акции.

С недвижимостью примерно та же ситуация. С учетом дохода ренты она покажет уровни равные депозиту.
avatar
VipPREMIER, и доллары посчитаны без учета процента по депозиту, а ведь он за это время несколько раз доходил до 10%
avatar
Jame Bonds, да куча ошибок, верно.
avatar
Jame Bonds, вы точно смотрели таблицу?) посмотрите внимательнее
avatar
а золото в рублях?
удивлен честно говоря, получается в долгосрок в золотодобытчиков было выгоднее все эти годы вкладываться, чем в рос акции судя по среднему проценту по золоту и ммвб.

еще удивило, что сипа в рублях больше дала, чем ммвб

получается хороший портфель это ммвб и сипа 1к1 — часто в противофазе ходят и друг друга сглаживают и при ребалансировке раз в квартал свои плоды даст!
+ золото или золотодобытчики, но в кризис они тоже сначала проседают и не дадут сделать ребалансировку в нужный момент, а золото даст.

еще бы по Китаю посмотреть цифры, думаю тоже хорошо должен уравновесить и тогда взять часть сипы и поделить ее с Китаем пополам

Германия вроде плохо растет и ее пока не вижу в списке.
Вообще есть же подход, что лучшие остаются лучшими, т.е. следить за динамикой и макро и уже тогда менять состав, но не каждый квартал.

в общем пост огонь! видел раньше, но сейчас на новые мысли натолкнуло, спасибо!
avatar
Спасибо за инфу!
avatar
Бесплечевое усреднение — залог вечной прибыли.
avatar
dekab1, согласен, что-то сразу бросается в глаза. Где бы найти в 2020 депозит в EUR под такой процент и такую инфляцию (но со вторым действительно рисуют)
avatar

теги блога ActiveInvestor

....все тэги



UPDONW