SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Hunter14
Голые опционы: что более страшно, то и более правильно
- 02 мая 2020, 10:45
- |
Джеймс Кордье «взорвался» в ноябре 2018 г., спустя пол-года после апрельской катастрофы на ММВБ. В своей книге он проповедовал продажу голых опционов дальних страйков. Визуально это выглядит вполне приятно, но когда посчитаешь риск/прибыль, то оказывается, что продавать безопаснее и выгоднее центральные страйки (с учетом последующего роллирования). Это хорошо описано в книге Чекулаева. Хотя выглядит рискованнее, и для психики достаточно тяжело. Об этом также неоднократно — в книге Чекулаева.
На бирже часто — математически более выгодное выглядит более опасным.
Продажа голых путов дальних страйков — это вообще бомба: рванет — мало не покажется (апрель 2018 г.). Лучше о них забыть навсегда.
PS. Интересно, что Кордье считал голые опционы на центральном страйке, с неизбежным роллированием — агрессивной стратегией (читай: рискованной).
М.Чикулаев даже не рассматривает продажу голых опционов дальних страйков, считая ёё экономически не целесообразной (математический подход).
На бирже часто — математически более выгодное выглядит более опасным.
Продажа голых путов дальних страйков — это вообще бомба: рванет — мало не покажется (апрель 2018 г.). Лучше о них забыть навсегда.
PS. Интересно, что Кордье считал голые опционы на центральном страйке, с неизбежным роллированием — агрессивной стратегией (читай: рискованной).
М.Чикулаев даже не рассматривает продажу голых опционов дальних страйков, считая ёё экономически не целесообразной (математический подход).
теги блога Pin-T-Set
- алготрейдинг
- биржевая мудрость
- брокер
- брокер ФИНАМ
- вопрос
- газ
- Газпром
- дивиденды
- доллар
- Доллар рубль
- единый брокерский счет
- ЗОЖ
- Инвестиции
- инвестор
- книга
- книга про трейдинг
- Книги
- комон
- механическая торговая система
- механические торговые системы
- опцион колл
- опционы
- пассивное инвестирование
- психилогия
- психология
- психология трейдинга
- психология в трейдинге
- психология трейдинга
- распределение активов
- рецензия на книгу
- риск
- риск менеджмент
- риск на сделку
- рынок
- слив депозита
- случайное блуждание
- смартлаб
- стратегии
- теханализ
- технический анализ
- торговые роботы
- трединг
- Трейдинг
- удача в трейдинге
- управление рисками в трейдинге
- философия
- философия бытия
- философия трейдинга
- Финам
- экономика
- экономика России
ПО ПРОДАЖЕ ОПЦИОНОВ» Как продажа опционов может привести к стабильному доходу на медвежьих и бычьих рынках
Чекулаев М. «Загадки и тайны опционной торговли».
А если прибавить сюда сюда фичу ММВБ — резкие скачки ГО, каких не бывает в Нью-Йорке, то продавец опционов оказывается натуральным камикадзе.
1- Семинары и ведут потому, что заработать по другому не умеют.
2- Околорыночники репостят лошбанов друг другу, это уних правила хорошего тона, так же они друг друга всегда лайкают, рекомендуют и упоминают в своем бреду.
p/s надо быть реально «проблемным на голову» чтоб все это серьезно воспринимать.
Спреды могут очень сильно помочь в данном контексте.
В целом, на американских биржах достаточно высокие комиссии, а так же, при роллировании возникают издержки на проскальзывание, поэтому, короткий стренглти выбирается, как рискованная, но не требующая много управления позиция.
Продажа стредлов — хороший метод при высокой волатильности, дельта — хеджировании и контроле гаммы. На ФОРТС достаточно низкие комиссии и достаточно ликвидности, чтоб управлять такой продажей.
ValdeMar, Подскажите пожалуйста ещё момент.
если я покупаю фьюч на акции и хеджируюсь покупкой пута
в момент экспирации поставки я как понимаю пакета акций по фьючу не будет, т.е. брокер будет открывать встречные позиции по фьючу и путу, ну либо я сам это буду делать
1) фьючерсы на акции у нас поставочные, на индекс — расчетные.
2) если при хеджировании длинного фьючерса на Сбербанк длинным же путом, если цена на экспирацию будет выше пута, пут сгорит вне денег, а по фьючу, если это квартальная экспирация, получите поставку акций.
3) если фьючерс упал ниже Страйк пута, то путы и фьючерс сальдируются и вы получите лишь вариационную маржу между страйком пут и ценой закрытия фьючерса.
ValdeMar, а пакет акций перейдет на фондовый рынок правильно?