SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. marat_tmr
Влияние издержек на результативность. Edge.
- 24 апреля 2020, 00:35
- |
На слайде показано влияние 1% дополнительных издержек в год. Пунктиром показан разброс perfect performance. Цветом — разброс результативности с учетом издержек.
На длинной дистанции, за счет compound эффекта разница в результатах становится огромной.
Для справки, в среднем цель брокера по клиенту — 2-3% в год комиссий.
13% от gain — налог.
В сумме — получается очень большое снижение результативности.
Намного большую эффективность показывает: Портфель (качество, без ребалансировок — без налогов и комиссий) + Хеджирование (очень низкие комиссии и редкость операций). Таким образом мы избавляемся от издержек и математически, без поиска альфы, можем аутперформить активные фонды.
На длинной дистанции, за счет compound эффекта разница в результатах становится огромной.
Для справки, в среднем цель брокера по клиенту — 2-3% в год комиссий.
13% от gain — налог.
В сумме — получается очень большое снижение результативности.
Намного большую эффективность показывает: Портфель (качество, без ребалансировок — без налогов и комиссий) + Хеджирование (очень низкие комиссии и редкость операций). Таким образом мы избавляемся от издержек и математически, без поиска альфы, можем аутперформить активные фонды.
3.3К |
Читайте на SMART-LAB:
BRENT: цена мечется между геополитическими страхами и плохой статистикой
Нефть после скачка к локальным максимумам продолжила колебаться вблизи вершины, где удерживалась под влиянием геополитической премии за риск....
14:46
Выше ключевой ставки: две облигации с фиксированным купоном
На ближайшем заседании Банка России в пятницу, 13 февраля, с высокой долей вероятности уровень ключевой ставки останется без изменений на...
16:50
теги блога marat_tmr
- 2020
- Bloomberg Brief
- cashflow
- cornerstone
- crisis
- edge
- Hello
- performance
- performance metrics
- portfolio management
- portfolio managment
- recession
- success
- аналитика
- вопрос
- газодобывающая промышленность США
- доверетильное управление
- Инвестиции в недвижимость
- индустрия
- Квик
- кризис
- кризис 2020
- лось
- несколько счетов
- олень
- покер
- рецессия
- степан демура
- стратегии
- трейдер
- трейдинг
- трек-рекорд
- уран
- экономика
Пока сайт выглядит стремненько, я бы денег не дал. Собственно и не дам :))
Слово дизайн для инвестиционного портфеля — это эпикфейл. надо учитывать региональные особенности при обратном переводе с английского. в России только дизайнеры знают, что дизайн это трудная работа, остальные думают что это финтифлюшки и причуды офисного планктона. и совсем немноги смогут догадаться, что имеется ввиду «разработка/подбор/создание»
гипотетическая доходность гипотетического портфеля за гипотетические 10лет работы фонда — это второй эпикфэйл. как тут раньше было принято между трейдерами «стату покажи» :) для такой организации как хэджфонд это до крайности актуальный момент.