SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. knowhow007
Биржа ограждает рынок акций от неожиданных цен. Пострадают кукловоды и роботы.
- 16 апреля 2020, 09:35
- |
Московская биржа по инициативе ЦБ намерена ограничить выставление агрессивных рыночных заявок на торгах акциями с целью снизить их влияние на динамику цен. Регулятор надеется предотвратить разовые чрезмерные ценовые искажения, включая ошибки трейдеров. Брокеры по большей части негативно воспринимают ограничение, отмечая, что именно агрессивность зачастую позволяет инвесторам минимизировать убытки.
Комитет по фондовому рынку биржи на прошлой неделе одобрил алгоритм работы торговой системы по ограничению агрессивности рыночных заявок. Этот механизм обсуждался еще в конце 2019 года, но тогда комитет отправил вопрос на доработку.
Как сообщили изданию источники в комитете, на последнем заседании мнения участников рынка также разделились, и около половины голосовало против, однако представитель ЦБ РФ подчеркнул, что в случае непринятия на уровне биржи ограничение утвердят актом регулятора.
В предложенном варианте рыночная заявка должна исполняться максимально возможным объемом по лучшим ценам, доступным в системе торгов. При этом цены исполнения не должны отличаться от лучшей цены спроса (при продаже) или лучшей цены предложения (при покупке) более чем на 1% для акций, входящих в индекс МосБиржи, и более чем на 3% для остальных. В случае выхода цен за лимиты исполнение заявки прекращается. Сейчас таких ограничений нет.
https://www.kommersant.ru/doc/4321405
Комитет по фондовому рынку биржи на прошлой неделе одобрил алгоритм работы торговой системы по ограничению агрессивности рыночных заявок. Этот механизм обсуждался еще в конце 2019 года, но тогда комитет отправил вопрос на доработку.
Как сообщили изданию источники в комитете, на последнем заседании мнения участников рынка также разделились, и около половины голосовало против, однако представитель ЦБ РФ подчеркнул, что в случае непринятия на уровне биржи ограничение утвердят актом регулятора.
В предложенном варианте рыночная заявка должна исполняться максимально возможным объемом по лучшим ценам, доступным в системе торгов. При этом цены исполнения не должны отличаться от лучшей цены спроса (при продаже) или лучшей цены предложения (при покупке) более чем на 1% для акций, входящих в индекс МосБиржи, и более чем на 3% для остальных. В случае выхода цен за лимиты исполнение заявки прекращается. Сейчас таких ограничений нет.
https://www.kommersant.ru/doc/4321405
теги блога Ремора
- активы
- акции
- баланс
- банки
- Башнефть
- биржа
- ВТБ
- газ
- Газпром
- Газпромнефть
- госкомпании
- дивиденды
- доллар
- доход
- доходность
- Закон
- инвестиции
- Интер РАО
- ИнтерРАО
- ИРАО
- Капитал
- капитализация
- Китай
- компания
- коронавирус
- криптовалюта
- Ленэнерго
- Лукойл
- Магнит
- Мегафон
- Мечел
- Минфин
- ММВБ
- ММК
- Мосбиржа
- Московская биржа
- Мосэнерго
- МОЭСК
- МРСК
- МРСК Волги
- МРСК Сибири
- МРСК Урала
- МРСК ЦП
- МРСК Юга
- МСФО
- МТС
- недооценка
- нефть
- НЛМК
- НМТП
- Новатэк
- номинал
- ОАК
- облигации
- ОГК
- открытие
- отчет
- отчетность
- отчеты МСФО
- оценка
- покупка
- Правительство
- прибыль
- прогноз по акциям
- Путин
- рейтинг
- Роснефть
- Россети
- Россети Ленэнерго
- Россети Юг
- Россия
- рост
- Ростелеком
- РСБУ
- рубль
- Русгидро
- рынок
- санкции
- Сбер
- Сбербанк
- Северсталь
- Система
- стоимость
- Сургутнефтегаз
- США
- тариф
- тарифы
- Татнефть
- ТГК
- ТГК-1
- ТГК-2
- ТСО
- ФАС
- ФСК
- ФСК Россети
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- ЦБ РФ
- цена
- электроэнергетика
Есть извините бумаги, где с одной стороны стакана вообще пусто.
А уж 1-2+ процента во втором эшелоне акций это норма.
Так что, формально все используют лимитные заявки, просто ставят разное проскальзывание от текущей цены.
Эта инициатива повысит нагрузку на инфраструктуру биржи и брокеров и ничего больше не изменит, кроме того, что при следующем шухере все встанет колом.
Будут не просто бросать по рынку, а используя роботов, которые будут сдвигать окно якобы рыночной цены. И все.
Угу, вы прикиньте: рыночной заявке разрешено на 1-3% (!!!!) ушатать цену, и брокерам это не понравилось. Жадные сучата любят на маржинколлы и стопы возить, чтобы цена улетала далеко, стопила других, генерила больше комиссионных, и обнуляла в опционах в пустых стаканах как в апреле 2018.
Всё-таки радует, что в ЦБ пришли адекватные люди и пытаются заниматься этим средневековым болотом, которое представляет собой наш рынок. Ещё бы за страхование счетов кто взялся.
А если это много мелких стопов, которые двинут цену только все вместе — тут никаких проблем не будет, все будет как раньше.
Те кто объемом торгует, ну обойдут они это тупое ограничение чисто технически.
Что мне мешает большую заявку пирамидой сделать через робота.
Короче ЦБ видимость работы изображает, ну пускай закон примут, выполнять то их не обязательно
Только сервера ушатают и всех делов
А оптимально, чтоб вот ЦБ сам встал в стакан и выкупал все дер… мо 2-3 эшелона, именуемого нашими акциями, у них же там одни квалифицированные инвесторы сидят ))
Но как только заикнулись, что котировки не могут поддерживать, сразу реакция ЦБ. Мер можно принять массу, но пошли как обычно по самому бестолковому.
На поверхности — маркетосам насыпать денег, а излишки сгружать на баланс, к примеру, ВЭБа. Можно что-то поумней придумать. Но увы.
Если они ограничивают естественную волатильность ?
Если кто-то продает и нет покупателей, вопрос почему движение цены должно как-то ограничиваться ??
Вот хочу я сейчас на 50 лямов по рынку продать, а мне говорят, не чувак, мы ща цену сначала опустим 2-3 недели, а ты уже по тем уровням скидывай. или разбивай заявку по 10 000.
Короче по факту убираем ликвидность из стаканов дальше.
А да, если кто не в курсе, на рынке ОФЗ ЦБ является по факту маркет мейкером.
А если кто не думает, то и не догадывается, что лимитки ограничивать не собираются. Бейте хоть до планки, только цену поставьте. Что за дурацкая манера в любом мелком нововедении искать катастрофу и злой умысел!
Проблема колебаний в малой капитализации маркет-мейкеров. Из-за чего они при первом шорохе убегают из стакана, чтобы не получить перекос по рискам. Это не исправить никакими административными методами, а вот хуже сделать запросто.
Что это будет за рынок — сказать сложно, у меня большие сомнения что повыситься ликвидность и исчезнут «сопли». А вот повышение нагрузки на систему — очевидно.
все остальное это детский сад. Про опционы вообще молчу, они с 2008 не ликвидные.
Пытаться оттуда «сопли» убрать, давайте просто все остальное не торговать.
Татарин он скальпит, а Тарасова не смотрел
Я бы вообще рыночные заявки отменил. И уверяю Вас на ликвидность это бы никак не повлияло.
Большинство совсем не поняло суть предполагаемых нововведений.
Ограничение вводится для отклонения цены в результате подачи ОДНОЙ заявки. И только на рынке акций. По сути это защита от ошибок толстого пальца.
Продажа крупных пакетов акций всегда разбивается на мелкие куски. Надо быть идиотом чтобы вслепую кидать рыночную заявку на 50-100 млн.р. даже в акциях Сбербанка.
А стопосъем как был так и останется. Если кто не знает, почти все шпильки организуются не одной заявкой, а серией из множества заявок в течение 1-10 секунд. Мои HFT-роботы как раз очень любят ловить такие моменты и я довольно глубоко изучал как они происходят. Там всё далеко не по-тупому делается. Тот кто сносит стопы работает на HFT уровне и иногда ждет по несколько секунд, чтобы сняли мешающую ему крупную заявку, после чего цена летит дальше.
Роджер (веселый)., Качество исполнения стопов/тейков зависит от заполненности стаканов. Ни биржа, ни брокер не в состоянии контролировать это и гарантировать исполнение по конкретной цене.
Я никогда не использовал стоп-заявки ни в каком виде. Считаю их ущербными по своей сути. И да — спасибо вам добрые люди, что массово используете их и раздаете свои деньги.
Роджер (веселый)., У меня нет опыта в использовании отложенных заявок, не знаю какие они бывают.
Но я бы выставлял только лимитную заявку. Например с ценой на 0.1%-0.3% хуже ожидаемой (т.е. в глубь стакана) и признаком «FILL_OR_KILL» (исполнить сразу и снять остаток). Естественно, исполняться она будет не во всех случаях и не всегда в полном объеме. Более того, по моему торговому опыту, невыгодные для вас заявки будут исполняться на 100%, а вот выгодные лишь частично. Так хитро срабатывает рынок.
Что делать с частично набранной позицией, это уже отдельный нетривиальный вопрос.