Блог им. Boris_Boos

Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.

Коллеги, всем добра!

В предыдущих темах

smart-lab.ru/blog/610551.php

https://smart-lab.ru/blog/611202.php

мы пытались разобраться  по вопросам маржин-коллов у брокера IB. Там я написал о своей идее выйти на контролируемый маржин-колл дабы понаблюдать за действиями брокера в этой ситуации, в комментариях ребята попросили поделиться результатами исследования. Без проблем, делюсь.

В эксперименте используем опционы на SPY, как высоколиквидный инструмент. Для появления маржинальных требований покупаем ближний стреддл, продаем дальний на тех же страйках. Размер рабочего счета пришлось увеличить до 5 тыс., т.к. терминал не пускал совершить сделку, не хватало денег.

Далее скрины по развитию ситуации, там есть все цифры и картинки для анализа .

07.04.20 перед закрытием торгов собираем нашу конструкцию. График базового актива на момент сбора:

Рис. 1.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.

Сделки

Рис. 2.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


Показатели маржи и счета

Рис. 3.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


Профиль позиций на открытии

Рис. 4
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.

 

Стартовые условия: остаток свободных средств составляет примерно 10% от маржинальных требований.

На следующий день на росте базового актива при остатке свободных средств в пределах 5% начинают выскакивать предупреждения. Строка с остатком средств подсвечивается желтым

Рис. 5.1.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


И выскакивает сообщение сообщение о подходе к опасной границе.

Рис. 5.2.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


При дальнейшем движении уходим по остатку в отрицательную зону, нас пока не трогают.

Рис. 6.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


И уже при уходе за пределы условно в минус  5% по остатку графа с минусовым остатком средств подсвечивается красным

Рис. 7.1
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.

Выскакивает сообщение, что мне сейчас дадут по шапке.

Рис. 7.2
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


И в течение нескольких секунд опасная позиция проданный 275 колл ликвидируется брокером по маркету. Остальное сам закрываю руками. Времена сделок в скрине

Рис. 8.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.


График б/а на момент закрытия
Рис. 9
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.

Эксперимент гейм овер.

Некоторые общие выводы.

1. Брокер не кроет сразу, а дает люфт в 5% от маржевых требований, далее выкидывает заявку на закрытие минусуещего по марже края в рынок  

2. Кроются только выскакивающие за маржевый порог опционы, остальное не трогается. Это несет за собой возникновение дельты вместо относительно нейтральной конструкции в нашем примере, откат цены приведет к нарастанию убытков по позициям:

Рис. 10.
Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.
 

Соответственно, необходимо отслеживать позиции при приближении к опасному краю, бросать на произвол судьбы нельзя.

3. Ориентировочная пропорция изменения цены б/а к марже где-то 1/5, т.е. изменение стоимости актива на 1% ведет к изменению размеров маржи на 5%, как-то так. Если ожидается изменение б/а на 5%, запас свободных средств должны быть в объеме 25-30%. Но тут могу считать некорректно, сожете прикинуть сами, но желательно перестраховываться в бОльшую сторону.

4. Исходя из вышесказанного, комфортная для работы загрузка по марже в пределах 30-50%. До 70% — это уже повышенный риск, требующий постоянного мониторинга позиций. Эффективная работа с загрузкой выше 70-80% вызывает большие сомнения, это на текущем высоковолатильном рынке.

5. Как-то все это можно моделировать и просчитывать заранее в навигаторе риска, но как — пока разбираюсь.

Всем удачной работы. Торгуйте опционами!

С уважением! ББ

★7
Загрузка выше 50% интуитивно должна вызывать сомнения. Но эксперимент интересный.
avatar

googlioner

Обращения не получили, что могут закрыть доступ по опцам? Чисто ради интереса
avatar

Андрей К

Андрей К, пока ничего не прилетало, пока мониторю дальше
avatar

Борис Боос

Андрей К, только что прилетело флай — сообщение, что у меня в портфеле истекают опционы, пока все
avatar

Борис Боос

Андрей К, вот еще прилетело в терминал

вроде как даже извиняются

avatar

Борис Боос

рост волы для spy на 50% регулярно, забудьте про продажу дальних
avatar

Всечернейший

Разобрались с зачислением денег на счет и их снятием?

Вроде, Вы одно время ругались, что айби не даёт даже пополнить счет.

avatar

ch5oh

ch5oh, нет конечно, администрация забила болт, пришлось переоткрывать счет по новой. не помогли ни угрозы обратиться к регулятору, ничто другое. пока проблем нет, в понедельник добавил денег через тинькофф, во вторник они уже на счету, можно работать, а что будет дальше — поглядим.
Вообще, нытикам, которые гонят на наших брокеров — нужно поработать с IB, они сильно поменяют свое мнение )). для меня по степени задроченности IB стоит где-то перед Альфа-Директом, и то потому, что у альфы нет опционов (американофилы сейчас начнут валяться по полу в слезах и соплях — как это я посмел крошить батон на Белого Господина?? но вот такое мое личное оценочное суждение ))
avatar

Борис Боос

Борис Боос, соглашусь нюансов у IB много, хотя в отличии от наших брокеров у меня с ними не было ни технических проблем, ни организационных, но это мой личный опыт :)
avatar

KoDe

Там у них еще момент интересный есть, из личного опыта, если счет проходит по дейтрейдинг правилам (>25к), то внутри дня плечо 1к4, ночью же 1к2, так вот за 10-15 минут до закрытия рынка, после нескольких выскакивающих окошек, вашу позицию покроют если вы вышли за 2е плечо.
Однако, бывали случаи исполнения опционов и позиция смело жила с превышением этого лимита, правда не знаю на сколько процентов было превышение.
avatar

Denis

Denis, ну это как раз логично. а то что позиция иногда выживает — как вариант, на таких счетах отключен робот и решение принимает человек, а он не всегда успевает среагировать.
avatar

Борис Боос

old schooler, к сожалению не работал. Не домую что там что то сильно отличается непосредственно от акций.
avatar

Denis

old schooler, я работаю на опционах, посему по другому инструментарию ничем помочь не смогу )
avatar

Борис Боос

Есть такая засада в ИБ, рассказываю: позиция с ограниченным убытком, шорт б\а и купленые колы вне денег. Б\а растет, колы уже в деньгах, по б\а минус, по колам плюс. Так вот, «свободные средства» уменьшаются на размер убытка по б\а, но не увеличиваются на размер плюса по колам. Поза быстро подходит к маржинколу. Выход — крыть частично (уменьшается маржа и увеличиваются «свободные средства» или исполнять частично колы (тот же эффект)
avatar

Nwk3

Nwk3, по всей видимости, это из-за специфики немаржируемости американских опционов — пока опцион не продан, по нему только убыток в размере премии, как бы далеко в деньги он не залез
avatar

Борис Боос

Борис Боос, да, именно так.
avatar

Nwk3

если по плечу sma минусовой вечером закроют, так?
avatar

incognita

incognita, это не знаю, переходил через ночь  в плюсе
avatar

Борис Боос


теги блога Борис Боос

....все тэги



2010-2020
UPDONW