Блог им. TRADER_ZEN

США. ETF-фонды

Биржевые ETF-фонды: как работают, как инвестировать в ETF, риски и возможный доход, рекомендации

-----------------------------------------------

ETF — это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу «купил и забыл». Таких инвесторов еще называют пассивными.

 

До появления ETF пассивному инвестору фактически были доступны только банковские депозиты и облигации. Но ситуация изменилась. Однако возникают вопросы: что такое ETF; какие возможности он дает инвестору; какие риски несет; что нужно сделать, чтобы начать зарабатывать на ETF.

ETF-фонд — что это такое и как работает

Аббревиатура ETF обозначает exchange traded fund — биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.

Иначе, готовый портфель инвестиций.

Работает он по следующей схеме:

Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату.

Структура ЕТF-фондов

Структура этого биржевого инструмента зависит от того актива, на основе которого он создан. Например, товарные ETF, например FXGD, стоимость которого привязана к цене золота.

Аналогично формируются отраслевые фонды. Например, FXIT включает акции компаний американского ИТ-сектора — ценные бумаги более 90 эмитентов.

Вкладывая деньги в биржевой фонд, инвестор автоматически диверсифицирует свои инвестиции между всеми компаниями, входящими в применяемый индекс.

Чем ETF отличается от обычных акций

Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны.

Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных..

ETF в Interactive Brokers

  1. Наличие информации о структуре. Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время.
  2. Величина комиссии на управление. Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 2% в год.

               3.Порог входа. Для ETF, доступных  Interactive Brokers, а их более 1500. Это значение начинается от $ 100 000, я считаю можно составить наиболее оптимальный портфель. Обычно я при составлении портфелей клиентов, суммы меньшие $100К, не рекомендую для ETF-портфелей.

Помните, ETF — это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу «купил и забыл». Таких инвесторов еще называют пассивными.

 

Сейчас, отличная возможность, задуматься о пассивном портфеле. Да, снижение, да кризис. Но он не вечный, и исторически  котировки приходят в прежние значения, в течение нескольких лет.

 

Такие возможности не каждый день бывают. Такое бывает раз в 10-20 лет.

И нужно быть готовым ими воспользоваться.

 США. ETF-фонды

 

ETF у брокера США в Interactive Brokers

 

Идеально подходит для клиентов с крупным капиталом. От 1 млн. долл. И выше. И это долгосрок, то есть 3-10 и более лет. Легкость покупки.Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн — достаточно иметь действующий брокерский счет в Interactive Brokers. 

Доходность и риски фондов

Статистика торгов показывает, что фонды, связанные с акциями, демонстрируют более активную динамику цены, чем ETF-облигации. Гарантии увеличения цены фонда нет. Его доходность определяется стоимостью базового актива.

Целесообразность приобретения таких ценных бумаг обусловлена тем, что на длинных отрезках рынок растет.

Доходность зависит от типа ETF, но если в среднем, то от 3 до 20 процентов. Она бывает и более и менее.   Опять же тут все индивидуально. Разные портфели, с разными ETF имеют и разную доходность. Это важно понимать.

С инвестициями в ETF-фонды связаны следующие общие риски:

  • рыночный риск — шанс падения котировок инструмента;
  • риск ликвидности — невозможность быстрой продажи;
  • валютный риск — падение стоимости валюты фонда;
  • инфляционный риск — связан с высоким уровнем инфляции и возможностью того, что доходность, полученная с помощью фонда, окажется ниже этого показателя;
  • ошибки в следовании индексу — возникновение существенной разницы в стоимости ценных бумаг фонда и базового актива.

Кроме того, существуют риски, связанные с банкротством управляющей компании, ликвидацией фонда и др. Но в Interactive Brokers есть страховка в 500 тыс. долл.

Преимущества и недостатки ETF

Главное достоинство этого биржевого актива — диверсификация вложений.

Кроме этого, можно выделить:

  • возможность инвестировать в любой сектор экономики;
  • возможность покупки и продажи в течение всего биржевого дня.

К недостаткам этого инструмента относятся:

  • наличие комиссий;
  • небольшая разница между ценой инструмента и чистых активов;
  • возможность овертрейдинга (торговли сверх имеющихся средств). Иначе леверидж, либо плечи (у некоторых ETF, их мало с плечами)

Инвестиции в ETF

Существует несколько вариантов инвестиций в этот инструмент. Самый простой — открыть брокерский счет в США. Покупка производится аналогично приобретению акций и облигаций.

Вы  завели счет у заграничного брокера. При этом появляется возможность вложений в существенно большее число фондов. То есть более 1500 инструментов.  Однако при этом возникает обязанность подавать декларацию 3-НДФЛ. (за меня мои бухгалтера подают).

 

Но сама возможность таких инвестиций очень привлекательна, она подходит как частным инвесторам, так и компаниям. Можно грамотно разместить — любой капитал. Это же Америка.

 

На что обратить внимание при выборе ETF

Назвать однозначно лучшие решения нельзя. То, какому из существующих ETF отдать предпочтение, определяется целями, которые должны быть достигнуты с помощью вложений.

Все начинается с Ваших целей. Сначала определяем их.

Часто, один из ключевых факторов при выборе — желание инвестора получать дивидендный доход. Его наличие определяется политикой фонда и законодательством страны, в которой он создан.

Если же целью инвестирования является накопление фиксированной суммы или приумножение капитала, то такой подход имеет три преимущества:

  • обязанность по уплате НДФЛ возникает только при продаже актива;
  • нет необходимости тратить время на самостоятельное реинвестирование;
  • экономия на комиссиях, которые пришлось бы платить, вкладывая полученные дивиденды в новые активы.

Кроме того, следует учесть горизонты инвестирования. Если планируется вложить деньги на короткий срок (2–3 года), предпочтительно использовать высоко-ликвидные ETF. Чем дольше планируется удерживать активы, тем больший процент в портфеле должен приходиться на фонды, работающие с акциями.

Важную роль играет готовность инвестора к риску. Тем, кто предпочитает минимизировать этот фактор, не следует использовать инверсные (плечевые) инструменты и фонды, инвестирующие с использованием кредитного плеча. Также не следует вкладывать все средства в активы одной страны или отрасли.

 

Основная идея — зачем искать иголку в стоге сена, если можно купить все сено. Джон Богл (создатель одного из первых индексных фондов Vanguard)

 

Важно  всегда помнить:

 

ETF — это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу «купил и забыл». Таких инвесторов еще называют пассивными.

 

На Wall Street — много инструментов и возможностей.
Сама биржа в США (NYSE) существует аж
с 17 мая 1792 года.
То есть несколько веков.

Плюсаните пост, кому не сложно.

★22
Для Вас, есть группа ВК 
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера: 
Interactive Brokers

(всё о Interactive Brokers — от и до)

Вступайте 
https://vk.com/ibkrrus
-----------------------------
И Телеграммhttps://t.me/intbkr
А много заработали те, кто в 2007 покупал фонды, отличные от американских. Европейские фонды, как показывает графики аж 20 лет в глубоком минусе. Интересно, почему у нас все замычали. Люди не инвестировать хотят а заработать на инвестициях с минимальными рисками потерь и — это уж точно не ETF со стратегией купил и держи 20 лет.
Антон Панкратов, статья про американские. Европейские другая тема. Те кто покупал именно ETF в 2007, оч много заработали. Помните, их много видов. Но кто-то и терпел убытки. Нет ничего идеального. Каждому подходят свои инстументы. Кому акции, кому облигации, большинству депозиты. Ну а etf под определенных инвесторов. Как правило это- свободный крупный капитал и долгое время. Хотя они очень ликвидны и можно очень быстро закрыть позиции и распродать весь портфель. Каждому свое…
В IB страховка не от банкротства фонда или компании, а от банкротства брокера.
avatar

Bazilius

Bazilius, там не только от брокера… Нюансов много… Однако в РФ нет таких страховок.
Bazilius, про страховку, нужно кстати, отдельную статью сделать. И подробно расписать по пунктам. Многие даже не знают о ней. Спасибо, что напомнили.
Я конечно извиняюсь, но что делать клиентам с суммами меньше 100к? Сток-пикингом заниматься?

Смысл ETF как раз и есть в том, чтобы облегчить покупку индексов различных (биржевые, страновые, сырьевые и тд) рядовому и не очень пользователю через биржу. Подавляющее большинство проигрывает индексу, поэтому купил свои 3 акции или 30 000 акций и забыл, какая разница?
avatar

cfree0185

cfree0185, Комиссии, мешают. Подписки всякие.Комиссии за управление. Пассивно же.  Я не говорю нельзя, просто я не рекомендую. Нужно ETF, купите себе. IB не запрещает же. Есть облигации. Есть акции. И другие варианты.
Виктор Бавин,

1) 90% инвесторов проигрывают индексу! в т.ч. которые следуют рекомендациям. Пари Баффета тому пример
2) нет 100к — иди лесом — это неправильно, это дискриминация. сейчас можно владеть даже 1/3 дорогой акции в 1000 стоимостью например, а все почему? чтобы была возможность делать обороты
3) без комиссий никуда — принимаем как данность и все. это разве проблема? кто заставляет платить большую неоправданную комиссию?
4) какая разница какая сумма, если ты покупаешь 20-30 лет и постоянно довносишь часть своих доходов??? важно регулярно инвестировать как можно больший процент своих доходов
avatar

cfree0185

cfree0185, очень много нюансов. Тут еще и психологгические факторы. И.Т.Д
У крупных управлющих комиссии гораздо ниже, чем 2%. SPY — 0,09%, VOO — 0,03%, даже у ETF с плечом TQQQ — 0,95%. 
Не совсем понятно почему порог входа в ETF на Interactive Brokers, если только речь не о объеме капитала на счете, при 100 k$ отсутствует ежемесячная комиссия в 10 $. Надо отметить также, что комиссия за покупку бумаг составляет 1 $ и будет вычетаться из ежемесячной. 
3-НДФЛ надо заполнять даже если куплены акции США на бирже СПБ, в случае если платятся дивиденды, ибо налог 10% и 3% надо доплатить. В целом заполнение декларации через личный кабинет налоговой не вызывает абсолютно никаких сложностей.    
avatar

alchemist

alchemist, выше отвечал уже. да и про налоговую декларацию. Как правило из 10 человек, за 8 подает бухгалтер. И лишь 2 самостоятельно. Тут каждому свое опять же... 
А на нашем рынке есть етф металлов или нефть и газ?
avatar

Константин

Константин, на нашем вроде, всего в общем -  12 etf. И я слышал, что на Московской бирже они не очень идут.
При инвестировании ниже 50 тыщ $ комиссия IB, при инвестировании в долгую, убивает смысл ETF. Скажем, при 10 тыщах $  только комиссия IB уже — 1% годовых, минус налог на дивы 30% (если платят). В общем, хорошо, но дорого…
avatar

Mezantrop

Mezantrop, поэтому и $100к. Все правильно.
Провайдеры ЕТФ могут банкротиться, как работает механизм возврата денег не очень ясно.
И потом, никто в ЕТФ не будет вкладывать 100% капитала — 20 или 30%, все остальное во что-нибудь консервативное.
В итоге прирост будет не такой большой.
Врач-бондиатОр, в США механизм известный и  прозрачный. А вот в РФ  да, не понятно. Цели и портфели разные бывают. Есть и по 100% — портфели ETF. Это в основном крупные участники.
Виктор Бавин, ну мы же в основном говорим о простых людях…
Врач-бондиатОр, если так, тогда да.

....все тэги
2010-2020
UPDONW