Блог им. Dabelw
Я много писал про теорию, а оказывается это и не надо. Пора перейти к практике. Тем более у нас, как минимум, 12 продвинутых опционщиков. Итак. Начинаю публиковать контрольные вопросы по изученному вами материалу.
Задача. Дано: Вечером опцион колл с эксперацией 30 дней на ЦС 1000. Цена БА 1000 рублей. IV волатильность 30%, имеет цену 40,95. На следующие утро, рынок открывается геппом на 5% вниз. Рассчитать волатильность опциона после геппа.
Можно использовать метод интегрирования, то есть сложения или прибавления вычитания и метод математического тырканья, то есть подстановки. Или метод угадывания, увеличится она или уменьшится.
Ответы будут потом. Если интересно…
Борис Боос
Дмитрий Новиков
Борис Боос
Дмитрий Новиков
Борис Боос
Дмитрий Новиков
Борис Боос
Дмитрий Новиков
KarL$oH
Eugene Logunov
Дмитрий Новиков
Eugene Logunov
Дмитрий Новиков
1. В мире Б-Ш волатильность опциона постоянна и не изменится никак.
2. Гэп в 5% — это примерно 81% годовых (0.05*sqrt(260)). Как этот гэп повлияет на оценку HV — сказать сложно, т.к. зависит и от способа оценивания, и от параметров.
3. Как IV сдвинется — тем более сложно сказать, т.к. зависит от формы улыбки (если мы выходим за рамки Б-Ш). Если это было движение на ожидаемых новостях — она может даже упасть :)
4. Приемлемый ответ на мой взгляд таков: т.к. большую часть изменений улыбки объясняют изменения ATM IV — знак изменения IV будет совпадать со знаком корреляции изменений ATM IV и изменений цены базового актива.
Eugene Logunov
Дмитрий Новиков
wot
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, сорри, так если мы продавали колл, то мы в шоколаде. Это клиент потерял за одну ночь половину счета на "безопсаных покупках опционов с ограниченным риском". То есть он сейчас будет в панике откупать по маржинколу. Значит, можно и 25-30 ему нарисовать ценник. Мотивировать это отговорками, что «все покупают колы теперь, потому что ждут отката».![]()
Или ещё проще всю улыбку поднять до 40-45. Кризис ведь.
ch5oh
Дмитрий Новиков
она будет чуть выше для break-even ситуации, но если ММ хочет заработать, а таких же (кроющихся Кол-лонгеров) клиентов на пост-гепе в стакане достаточно много, то она может быть и ниже (примерно 1bpIV/0.01руб)
flextrader
Пусть будет 14.92. Финрез 0. Всё, что заработал на продаже опциона (40.95-14.93) отдал на дельта-хедже (26.02). IV вниз.
Eugene Logunov
flextrader
"Fusion nowadays is a group of companies managing around £1 billion across a variety of volatility-related funds and advisory services."
ch5oh
FZF
Калькулятор думает, что в первый момент времени цена такого колла будет 34.302
А если "40,95", то или айви 35.82% или время до экспирации 42.8 дней.
Вы сами каким калькулятором пользовались, когда стартовые числа брали?
ch5oh
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, если взять стартовую айви 35.82% тогда параметры меняем следующим образом:
— остаётся 29 дней
— айви центра растет до 37.32%
— другие параметры улыбки не меняются.
тогда обсуждаемый колл 100-го страйка будет стоить 19.99 за штуку.
ch5oh
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, по айви он будет 36.64% после гепа (в моей модели, конечно).
=) Если не хотите озвучивать публично свою мысль, киньте мне в личку что хотите сказать. Потому что мне сдаётся мы сейчас начнем обсуждать сколько должен быть наклон улыбки и как именно она должна измениться после гепа на 5%.
ch5oh
Люфт
Дмитрий Новиков
Люфт
bozon
Дмитрий Новиков
bozon
Дмитрий Новиков
bozon
Spooke67
Дмитрий Новиков
Spooke67
Дмитрий Новиков
Spooke67
PS: мой вариант ответа — вола будет охрененная…
Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
Через секунду после цена колла будет около 37.00
Через часик (при той же цене БА=950) — около 34х.00
НеГрустин
Дмитрий Новиков
НеГрустин
Дмитрий Новиков
НеГрустин
Дмитрий Новиков
НеГрустин
НеГрустин
Дмитрий Новиков
НеГрустин
Дмитрий Новиков
Ответы — в студию!))))
НеГрустин
НеГрустин
Дмитрий Новиков
НеГрустин
Дмитрий Новиков
Ииии?
НеГрустин
Дмитрий Новиков
ivanov petya
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков
Eugene Logunov
Дмитрий Новиков
Старый бес
Eugene Logunov
Дмитрий Гайда
Дмитрий Новиков
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
Залогиниться
Зарегистрироваться