20 ноября 2019, 18:28

Задачи по опционом (1)

Я много писал про теорию, а оказывается это и не надо. Пора перейти к практике. Тем более у нас, как минимум, 12 продвинутых опционщиков. Итак. Начинаю публиковать контрольные вопросы по изученному вами материалу.

Задача. Дано: Вечером опцион колл с эксперацией 30 дней на ЦС 1000. Цена БА 1000 рублей. IV волатильность 30%, имеет цену 40,95. На следующие утро, рынок открывается геппом на 5% вниз. Рассчитать волатильность опциона после геппа.

Можно использовать метод интегрирования, то есть сложения или прибавления вычитания и метод математического тырканья, то есть подстановки. Или метод угадывания, увеличится она или уменьшится.

Ответы будут потом. Если интересно…

Дмитрий Новиков

Москва

912

12 029

с 19 июня 2015

75 Комментариев

Борис Боос
20 ноября 2019, 18:38
Дайте вводные модели на реальном рынке, можно РТС или Си
+1
- Дмитрий Новиков
  20 ноября 2019, 18:56
  Борис Боос, 144270 цена. там же ЦС.
  0
  - Борис Боос
    20 ноября 2019, 19:24
    Дмитрий Новиков, если по РТС на 145 сейчас 18,4, то если бы цена падала плавненько, в результате минус 5% движения стало бы что то около 20. а так как гэп, паника, вокруг носятся дикие стада раненых оленей, то аллах его знает, как скаканет. думаю еще плюс 5-10 спокойно может
    0
    - Дмитрий Новиков
      20 ноября 2019, 19:27
      Борис Боос, Именно гепом. Плавно, там расчет сложнее. Ну я ответ принимаю, как вырастит.
      +1
      - Борис Боос
        20 ноября 2019, 19:28
        Дмитрий Новиков, думаю, да.
        0
        Дмитрий Новиков
        20 ноября 2019, 19:29
        Борис Боос, А вы слышали про Кирилла Ильинского?
        0
        Борис Боос
        20 ноября 2019, 19:33
        Дмитрий Новиков, по моему, дядька читает какие-то лекции по опционам, если не путаю
        0
        Дмитрий Новиков
        20 ноября 2019, 19:37
        Борис Боос, Посмотрите с 51,45 минуты. https://www.lektorium.tv/lecture/13792 Простую вещь номер два. Может натолкнет на мысль.
        0
FZF
20 ноября 2019, 18:38
У меня нет ответа :( потому как, хрен знает куда он и как ломанется после такого гепа.
0
ch5oh
20 ноября 2019, 18:47
Калькулятор думает, что в первый момент времени цена такого колла будет 34.302

А если "40,95", то или айви 35.82% или время до экспирации 42.8 дней.

Вы сами каким калькулятором пользовались, когда стартовые числа брали?
0
- Дмитрий Новиков
  20 ноября 2019, 18:52
  ch5oh, Дней в году возьмите 256. Или выходные включите 44 дне до экспатри. Или от от 35,82% посчитайте
  0
  - ch5oh
    20 ноября 2019, 18:59
    Дмитрий Новиков, если взять стартовую айви 35.82% тогда параметры меняем следующим образом:
    — остаётся 29 дней
    — айви центра растет до 37.32%
    — другие параметры улыбки не меняются.
    тогда обсуждаемый колл 100-го страйка будет стоить 19.99 за штуку.
    0
    - Дмитрий Новиков
      20 ноября 2019, 19:08
      ch5oh, Намекну. Простая вещь номер два.
      0
      - ch5oh
        20 ноября 2019, 19:13
        Дмитрий Новиков, по айви он будет 36.64% после гепа (в моей модели, конечно).
        
        =) Если не хотите озвучивать публично свою мысль, киньте мне в личку что хотите сказать. Потому что мне сдаётся мы сейчас начнем обсуждать сколько должен быть наклон улыбки и как именно она должна измениться после гепа на 5%.
        0
Люфт
20 ноября 2019, 18:49
а вега его знает, нам важна цена.
0
- Дмитрий Новиков
  20 ноября 2019, 18:54
  Люфт, Так я вам начальную цену дал. 40.95. Посчитайте цену опциона после геппа.
  0
  - Люфт
    20 ноября 2019, 19:19
    Дмитрий Новиков, в этом нет практической пользы, ну узнаем что цена упала и что с того.
    0
bozon
20 ноября 2019, 18:51
не изменится.
0
- Дмитрий Новиков
  20 ноября 2019, 19:01
  bozon, Ну если из далека. В каком месте улыбки волатильности окажется означенный страйк?
  0
  - bozon
    20 ноября 2019, 19:15
    Дмитрий Новиков, на том же, у меня local volatility model!)
    0
    - Дмитрий Новиков
      20 ноября 2019, 19:26
      bozon, Вы улыбку за собой потянули.
      0
      - bozon
        20 ноября 2019, 19:40
        Дмитрий Новиков, нет. Зачем?
        0
Осень
20 ноября 2019, 19:58
из моей практики на покупке стредла перед отчетами айви всегда валится после гепа но тут нужно понимать что событие ожидаемое
0
- Дмитрий Новиков
  20 ноября 2019, 20:18
  Spooke67, так в конкретном случае, больше или меньше?
  0
  - Осень
    20 ноября 2019, 20:25
    Дмитрий Новиков, ставлю на меньше) геп уже произошел и вероятность увидеть еще -5% в моменте снижена
    +1
    - Дмитрий Новиков
      20 ноября 2019, 20:34
      Spooke67, а число не получится посчитать?
      0
      - Осень
        20 ноября 2019, 20:41
        Дмитрий Новиков, не интересно
        0
Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
20 ноября 2019, 20:35
Внезапно, добрые люди задачки про сферическую волатильность в вакууме подвезли…
PS: мой вариант ответа — вола будет охрененная…
0
НеГрустин
20 ноября 2019, 21:43
Смотря, что иметь в виду под словом «после»...
Через секунду после цена колла будет около 37.00
Через часик (при той же цене БА=950) — около 34х.00
0
- Дмитрий Новиков
  20 ноября 2019, 22:00
  НеГрустин, Это в волатильности или в рублях?
  0
  - НеГрустин
    20 ноября 2019, 23:27
    Дмитрий Новиков, это в деньгах
    0
    - Дмитрий Новиков
      20 ноября 2019, 23:29
      НеГрустин, Тогда согласен продать вам еще.
      +1
      - НеГрустин
        20 ноября 2019, 23:36
        Дмитрий Новиков, deal!))))
        0
  - Дмитрий Новиков
    20 ноября 2019, 23:29
    Дмитрий Новиков, Тогда беру.
    0
    - НеГрустин
      20 ноября 2019, 23:36
      Дмитрий Новиков, deal!))
      0
    - НеГрустин
      20 ноября 2019, 23:37
      Дмитрий Новиков, и вообще, в теории (не в стакане;) — согласен на любые предложения))))
      0
      - Дмитрий Новиков
        20 ноября 2019, 23:39
        НеГрустин, Ну на такие сладенькие, конечно.
        +1
    - НеГрустин
      20 ноября 2019, 23:39
      Дмитрий Новиков, про «вторую простую вещь» Ильинского", кстати, не понял… *гррррустный смайлик*
      0
      - Дмитрий Новиков
        20 ноября 2019, 23:41
        НеГрустин, Цена опциона это стоимость его ДХ.
        0
        НеГрустин
        20 ноября 2019, 23:43
        Дмитрий Новиков, ну отстрелилась цена на «минус пять», и чего? Какова стоимость дх колла тысячного в этом эпизоде?
        Ответы — в студию!))))
        0
        НеГрустин
        20 ноября 2019, 23:44
        Дмитрий Новиков, там явно не один шаг дх проскочил…
        0
        Дмитрий Новиков
        20 ноября 2019, 23:46
        НеГрустин, Ну у вас 52 на ЦС. Цена поменялась на 5%. По ходу вы докупить/допродать ничего не могли, потому что геп. Какие потери?
        0
        НеГрустин
        20 ноября 2019, 23:55
        Дмитрий Новиков, простите за мой французский, пятьдесят два «чего» у меня на цс?
        0
        Дмитрий Новиков
        20 ноября 2019, 23:56
        НеГрустин, Дельты. 0,52
        +1
        НеГрустин
        21 ноября 2019, 00:07
        Дмитрий Новиков, без тонких поправок, удельтучилось где-нибудь 0,06-0,09
        
        Ииии?
        0
        Дмитрий Новиков
        21 ноября 2019, 00:10
        НеГрустин, БА 1000*дельта0,52*падение0,05 = потери в ДХ по БА 26. На сколько опцион подешевел можете сами прикинуть.
        0
ivanov petya
20 ноября 2019, 22:20
Браун ничего не понимал, почему так дергается… Поэтому назвал это Броуновским движением))Классно рассказывает Кирилл, молодец))
0
Дмитрий Гайда
21 ноября 2019, 11:33
если смотреть по улыбке то 1000 страйк 30 вола, 950 страйк 31,97. На следующий день 1000 страйк будет стоить 20,25 с волай 30,90?
0
- Дмитрий Новиков
  21 ноября 2019, 11:56
  Дмитрий Гайда, Видимо вы смотрите чужую улыбку. Или ту которая была до геппа. Ответ принят. Я готов продавать по такой воле.
  0