Детский мир 9мес2019 МСФО - снова недооценка в котировках!

Отличный отчет 9мес2019 МСФО здесь!

Отчет конечно для дивидендов декабрьских уже бесполезен :), но МСФО — это правильная отчетность и может дать поводы подумать об акциях не со стороны дивидендов.

Главное смотрим в отчете — состав акционеров. Акционеры  Компании:  ПАО  «АФК  «Система» — 52,10 % (ого, подросла за квартал на 0,072%, интересный поворот!);  Российско-китайский  инвестиционный  фонд (РКИФ) — 14,03 %, остальные акционеры, владеющие менее 5% акций — 33,87%.
Все спокойно пока, хотя рост котировок за последний месяц с 90 до 98 руб о чем-то сигнализирует :), и дивиденды здесь не играют роли!

Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 3 квартале 2019 увеличился на 19,3% до 34,0 млрд руб. спустя год!
А объем выручки интернет-магазина +64,5 %  до  3,4  млрд  руб! Отлично по прежнему, очень важное направление.
А объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 51,2% до 1,1 млрд руб спустя год (это уже не мелочь!).

Общие сопоставимые продажи (like-for-like) +10,7% (а только по Казахстану шокирующие +42,2%), сопоставимый рост числа чеков +9,6%; и, внимание, в этом квартале вырос сопоставимый размер среднего чека на 1 % (было минус 1,2%)! А ведь еще не Новый год!

В 3кв2019 открыто 22 новых магазина, завидная стабильность! Общая торговая площадь увеличилась на 11,2% год к году.
Валовая прибыль выросла на 12,6% до 10,7 млрд руб.
Отличный квартал!

Смотрим  9мес2019.
Объем консолидированной неаудированной выручки +17,3% до 89,8 млрд руб спустя год!
Общие  сопоставимые  продажи  (like-for-like) в России  и  Казахстане (теперь да, важно с Казахстаном) + 8,2%!
Но сопоставимый размер среднего чека пока еще снизился на 0,5%. Но и это число — позитив!
Важно, что на 30.09.2019  общий  долг составил 20,9 млрд руб, 71,4% -краткосрочный  и  28,6% — долгосрочный  долг. Чистый  долг 20,2 млрд руб. А ведь вырос почти на четверть! Долговые  обязательства полностью номинированы  в  рублях. И невыбранный  объем  лимитов  по кредитным  линиям составил 31,9 млрд руб, есть на что развиваться!
Чистая прибыль 4,552 млрд. руб + 12,8%.
Выручка +17,3% до 89,85 млрд. руб.
Отличные 9мес2019!

Мне нравятся действия, направленный на рост ценности:
— В ноябре 2019 запустили  пилотную  версию полнофункционального мобильного приложения, которое позволяет совершать  покупки  в  удобном онлайн-интерфейсе,  используя виртуальную карту программы лояльности!
— В октябре 2019 запущена услуга доставки онлайн-заказов на следующий день за 99 рублей из розничных магазинов  сети  в  30  крупнейших  городах  России, включая  областные  населенные  пункты!
— В октябре 2019 Совет директоров утвердил  новую  трехлетнюю  программу  долгосрочной мотивации  для  топ-менеджмента!

Мне не нравятся свежие планы АФК «Система» на Ozon :). Они угрожают спокойствию Детского мира!