Профессиональная сеть Биржевики

ОАО «Банк Возрождение»

Сегодня банк «Возрождение» обнародовал отчетность по МСФО за I квартал 2012-го года, согласно которой чистая прибыль увеличилась в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом 2011-го года до уровня в 526 млн. рублей. Заметим, что за аналогичный период прошлого года банк заработал чистую прибыль в размере 317 млн. рублей.
Опубликованные результаты оказались лучше ожиданий по рынку, которые ожидали прибыль банка за первый квартал на уровне 521,4 млн. рублей.
Кредитный портфель банка до вычета резервов вырос на 14% до 144 млрд. рублей по сравнению с I кварталом 2011-го года. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 4,5% за квартал и составил 118 млрд. рублей, а розничный портфель вырос на 6,4% до уровня в 25,9 млрд. рублей. Доля проблемной задолженности практически не изменилась и осталась на уровне в 8,7%. Мы связываем отсутствие снижения объема проблемной задолженности и ее роста в абсолютном выражении до 12,5 миллиарда рублей с начала 2012 года с обесценением ряда существенных кредитов в корпоративном портфеле банка.
Резервы под обесценение кредитного портфеля выросли на 15,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 13,4 млрд. рублей. Банк в первом квартале направил в резервы 358 миллионов рублей.
Мы считаем позитивными данные банка, которые зафиксировали рост чистого процентного дохода Возрождения почти на 60% по сравнению с показателем годом ранее до уровня в 2,15 млрд. рублей. 

Цена: 477
Цель 614
Рекомендация:  Держать