Блог им. Mihalich81

Как покупать акции и получать дополнительный доход?

Например, сейчас акции ПАО Сбербанк стоят 246 р.

У нас есть намерение купить их по 240 р.

Вариант 1. Выставляем лимитную заявку покупки или стоп-заявку тейк-профит.

В этом случае, ждём, не получая никаких доходов.

Вариант 2. Продадим опцион пут на необходимое для покупки количество акций.

Если цена останется выше 240 р. на момент исполнения опциона (18 дней), то акции не получим, но получим дополнительный доход почти 300р. или 1,25% от стоимости покупаемых акций.

Если цена уйдёт ниже 240 р. мы получим и акции, и дополнительный доход.

 Как покупать акции и получать дополнительный доход?
Как покупать акции и получать дополнительный доход?
Примечания.

— Количество акций в опционе обычно больше в 10 или 100 раз, чем в одном лоте фондовой секции.

— Эффективнее работать с месячными опционами, т.к. дополнительный доход (тетта) больше на единицу времени.

— Если фьючерс опциона не выходит на экспирацию (1, 2, 4, 5, 7, 8, 10, 11 месяцы), то исполнится фьючерс. Его лучше продать и купить акции. Иначе, за купленный фьючерс акций нужно будет платить банковскую ставку (контанго).

— Операцию продажи опциона желательно проводить при повышенной волатильности.

— Если необходимо купить акции на 5, 10 и более процентов ниже текущей цены, скорее всего падение продолжится (тренды и длинные хвосты, отличающие рыночную цену от случайного блуждания). В этом случае, лучше выставить стоп-заявку тейк-профит с отступом от 3% и более. Цена для покупки будет тянуться за минимумом на графике. Если произойдёт рост от минимума на заданный отступ, исполнится покупка акций.
★33
25 комментариев
Если ниже 240 два раза написал. И как быть с отсечкой, она ведь ещё не случилась?
avatar
ПBМ, спасибо, исправил.
В цену фьючерса уже заложен гэп дивидендов. Поэтому, фьючерс отображает более справедливую цену, в отличие, от завышенных на дивиденды, акций.
Как это знание использовать, отдельная тема.
Михаил Понамаренко, как-то ты странно исправил :)
в смысле я думаю у тебя в первом случае д.б. «уйдёт выше» а не «не уйдёт выше»
avatar
ПBМ, да, быстро и необдуманно. Бывает. )
Интересно, а что делать если через 8 дней цена на акцию достигла лимитки и дальше пошла вниз?
Сергей < o-s-a.net >, реализовалось намерение купить по 240 р. Получили, что хотели. На экспирации можем получить убыточную позицию купленных акций/фьючерсов, если цена значительно уйдёт 240 р. Компенсацию 300 р. получим в любом случае. Поэтому, убыток будет ниже 237 р. (24 000 — 300).
Михаил Понамаренко, вы написали всё правильно. Эмоционально это будет разрыв шаблонов так как опционы на момент подхода к лимитному ордеру вырастут в два раза. И у трейдера будет уже много вопросов, а надо ли исполнять лимитный ордер так как гипотетически его исполнение может привести ещё к большему убытку. Короче, на уровне исполнения лимитки будет очень жим-жим :)
А так вы правы, стратегия хорошая. После ряда неисполнения лимиток можно вообще на время забыть про линейные инструменты ;)
опцион на сбер  базовый актив фьючерс  сбербанка, через опцион акции не купить 
Барсуков Андрей, если экспирация фьючерса и опциона в один день, то на фондовой секции счёта, на следующий день появятся акции. По-крайней мере у меня так, в Открытие Брокер. Иначе, появится фьючерс, который рекомендую переложить в акции.
Опасные эти опционы, особенно на продажу
avatar
Михаил, опасно кредитное плечо, которое дают опционы, а не сами опционы. Если не использовать плечо, то риск продажи любых путов равен риску покупки акций БА.
avatar
Rotor78, безусловно и это тоже. Я про продажу говорю потому, что возникает обязанность, а при покупке только право на сделку. Я об этой фиче.
avatar
Михаил, если торговать без плеча, то не опасные вообще. Есть 24000 рублей, можем позволить себе продать только один опцион SR24000. 
Михаил Понамаренко, да, я согласен с Вами. При неблагоприятном исходе при продаже опциона мы теряем все деньги. А если купим опцион и не угадаем в направлении цены, то теряем только премию при покупке. Или я что-то путаю?
avatar
Михаил, если без плеча, теряем разницу между страйком и ценой.
Если цена будет:
235 р., то 235 — 240 + 0.3 = -4.7 р. и акция/фьючерс по 240;
230 р., то 230 — 240 + 0.3 = -9.7 р. и акция/фьючерс по 240;
200 р., то 200 — 240 + 0.3 = -39.7 р. и акция/фьючерс по 240...
При покупке, теряем только премию.
Михаил Понамаренко, ага, теперь понятно. Спасибо! 
avatar
Если цена уйдёт выше 240 р. мы получим и акции, и дополнительный доход.

Мы не получим акции.
avatar
Hatetowait, спасибо, неправильно исправил первый раз.

1. Опцион очень волатилен. Поднимется вола, поднимут ГО и могут запросто свозить на маржин-колл. Поэтому нужно все время следить за уровнем маржи.

 

2. Базовый Актив — фьючерс, а не акции. Котировки фьючерса и акции могут не совпадать до момента экспирации (могут так же свозить на маржин-колл). + нужно учитывать контанго фьючерса в расчете доходности.

 

3. Допустим, Вы продали путов по 240, а Сбер ушел на 300. Заработали копейку, а потеряли (недополучили) намного больше. И акций у Вас не будет. И возможно, ниже уже не купите никогда. Производный актив не равен базовому. Они не для того созданы.

avatar
Если цена упадет, вы получите фьючерсы и убытки по опционам.
Евгений Ворончихин, автор же написал, что стратегия используется только если вы и так хотите купить эти акции. В случае продажи путов и ухода цены сильно ниже страйка убыток будет меньше на цену премии пута. А при покупке просто акций — убыток в таком же моменте будет полный.
avatar
Михаил Пономаренко, продали опционы пут со страйком 240, а  цена фьюча возьми и скорректируйся до 200, в таком случае Вы как продавец опциона пут оплачиваете покупателю 40 руб его «страховки», снижения цены фьюча от 240 до 200, правильно?
Спасибо.
avatar
Я вот ток не понял почему фьюч надо продать и купить акции, ну контанго и фиг с ним, не держать же год)
Игорь Егоров, а зачем вообще терять хоть что-то?
Контанго для лонга — это тоже немало. Особенно если речь не о паре дней, где доп. комиссии всё уравняли бы.
avatar
В итоге все равно получается гадание где будет цена. В итоге заработаешь или нет неизвестно :) 
avatar

теги блога Михаил Понамаренко

....все тэги



UPDONW