Блог им. AlexGood

Хеджирование пакета рос. акций опционами

Приветствую, друзья! 
Приятных и интересных выходных!
Кто нибудь использует стратегию хеджирования своего пакета рос. акций покупкой путов на РТС? Какие нюансы и эффективна ли такая тактика вообще?
★2
25 комментариев
как вам ответить на этот вопрос? начать с того какие и как выбирать путы? или с того из чего состоит ваш портфель? или о каком сроке идет речь? или что вы хотите услышать?.. вот и ответ ловите в таком же виде… тактика эффективная при правильном подходе, да использую и это не обязательно могут быть купленный путы… хороших и вам выходных
avatar
Белый Ворон, Спасибо, что вместо путов можно использовать для хеджирования от обвала фонды?
avatar
AlexGood, опционы это не просто купленные или проданные путы или колы… есть много стратегии при движении рынка не в вашу сторону, очень больщое значение имеет  вола на рынке, промежутка времени, я не думаю что смогу вам обьяснить в крации как хэджировать свои портфель… и не думаю что у кого то это еще может получится… вы получите только поверхностные знания которые не дадут вам ничего кроме доп.риска взятого на себя…
avatar
AlexGood, Каждый день цена опциона будет падать. Это т.н. тета распад. 
По сути цена опциона — это премия продавца опциона за то, что он принимает риск на себя вместо Вас. Если Вы не угадаете с временем, на которое Вам нужен опцион, то есть по сути время когда произойдет движение против вашей позиции, то просто оплатите стоимость опциона а он разложится к экспирации. И верно Вам пишут, что есть еще куча нюансов на эту тему и сразу Вам никто не сможет все объяснить.
avatar
Главное правильно рассчитать экспозицию.
avatar
так накуканят как обычно, бакс на 52 и ММВБ на 1800, а потом бакс на 70, а ММВБ на 1400 :)
avatar
drow, то есть из-за валютной составляющей в опционах на РТС ими не следует хеджировать рублевый пакет рос. акций?
avatar
AlexGood, валютную составляющую ртс можно закрать фьючем  на си. ТОгда хедж получится чисто рублевой ценности, а если этого не делать, то хэдж долларовой переоценки.
avatar
Иван Иванов, купить колл на си, контанго тогда ведь будет против меня?
avatar
AlexGood, колы си не нужны, только фьюч, что  бы закрыть валютный риск  фьюча Ри, во вторых в контанго здесь нет, т.к. в ри он зашит  противоположный. 
Ри.  Если продать фьюч Ри и продать СИ, то получается просто проданый индекс ММВБ без валютного контанго.  К сожалению опционы на ММВБ мертвы.
avatar
Иван Иванов, контанго на фьюч си убивает депозит. Там разница почти в бакс всегда.
avatar
Иван Боженков,  1.  спасибо, что напонили, только это как-то  не в тему моего комента 2. там разница не на бакс, а на разницу  процентных ставок  рубля и бакса.
avatar
Есть такие модели… все зависит от вашего портфеля, его размера и состава (какие акции из индекса РТС в него входят). Если портфель от 500 тыр, считайте бету по портфелю, и  можно использовать коллар или сочетание опционов и фучей. Ничего сложного, просто надо осторожно попрактиковаться… Если чистые покупки путов, то считайте что просто выбросили деньги на ветер, постепенно проиграете много. Чистая покупка как всегда ведет к разорению
Активный Инвестор, да, думаю коллар — неплохая идея!
avatar
пакет  акций лучше даже не путами хеджить, а  продажей фьючерса Ри, а  проданный фьючерс в свою очередь хеджить покупкой колов. Т.к. колы в 2-3 раза дешевле. Если еще круче брать, то можно  под проданый фьюч частично продать  немного путов,  примерно так что бы они отбивали половину премии уплаченной за колы. Но здесь уже можно увлечься чистой спекуляцией опционами)))  В текущем квартальнике путы дороже колов аж в  4-5!!!  раз. Можно собрать такую схему, что хедж будет бесплатным, а может немного еще и заработать.
avatar
Иван Иванов, а смысл покупать коллы, если у нас уже есть акции? Проданный фьюч + купленный колл = купленный пут.
avatar
Cheshire Cat, вроде бы так дешевле выходит хеджировать!
avatar
вот в том то и дело, что вы не получите той инфы которой сможете воспользоваться а лишь размазанное по тарелке… если вам интересны опционы займитесь обучением…
avatar
Белый Ворон, 
займитесь обучением…

то есть самому обучать других?!
avatar
AlexGood, 
то есть самому обучать других?!
  именно так… Пока учишь других, сам много нового узнаешь!!!
Активный Инвестор, ага, раз объяснил, два, cам понял, а вы никак не поймете!
avatar
avatar
Почему околорынок вечно подменяет фразу «если повезет» на «нада правильно расчитать»?)
avatar
я использую!
avatar

теги блога AlexGood

....все тэги



UPDONW