Блог им. Ktylxu

Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

    • 20 марта 2019, 13:59
    • |
    • Ktylxu
  • Еще
Всем привет, сразу к делу:

У нас есть поставочный фьючерс SBRF-6.19 c датой исполнения 21.06.2019. 

Дальше, дивиденды: отсечка прогнозируется 26.06, то есть, по идее, покупатель фьючерса (который на момент написания статьи стоит 19857 против 207,68 за акцию) под нее успеет и получит нехилую безрисковую прибыль в ~18% годовых плюс разместит свободные средства под 7 годовых и будет вообще в шоколаде. 

Вопрос в том, что не так? Рынок ожидает отсечку раньше поставки акций по фьючерсу?


Идем дальше, вот так 19 марта торговались акции сбербанка и фьючерс 6.19:

Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

Почему вдруг «уронили» цену фьючерса 6.19? У кого-то есть инсайд по дате отсечки?

А вот так этот момент выглядит на одном графике — резкое расширение спреда между спотом и 6.19 фьючерсом:
 Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

И последнее — так выглядят котировки 6.19 фьючерса сегодня, почему график изменился и показывает некорректные исторические данные?
Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял




Итак, соберу все вопросы в одном абзаце:

1) Вероятнее всего покупатели фьюча получат дивиденды, в таком случае можно получить нехилую безрисковую прибыль, покупая фьючерс против продажи спота. Если у вас есть доступ к репо, то по шорту заработаете 7% годовых и на имеющемся спреде еще 18.
2) Почему продавали 6.19 фьючерс 19 марта? Это все непонятные спекуляции, или у кого-то есть инсайд, что отсечка будет раньше чем прогнозируется?
3) Почему quick вчера отображал один график фьючерса 6.19, а сегодня отображает другой?


Либо я чего-то не понимаю, либо не понимает рынок, либо понимают инсайдеры :) заранее спасибо за ответы

Не нашел, как запихнуть пост в спецраздел
★8
28 комментариев
прогнозируется 26.06, 
  так это прогноз ?  А решение СД есть?
Активный Инвестор, это прогноз, решения СД еще нет

Вот к примеру исторические данные по отсечкам:



avatar

24.05 назначено ГОСА, выплата дивов вроде как должна быть не позднее 20 дней после госа

alpwind.ru/knowledge/articles/joint/449.php

avatar
Александр, дата выплаты дивов не важна, важна дата отсечки
avatar
Ktylxu, 
Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, должен быть составлен на дату не ранее, чем 10 дней, и не позднее, чем 20 дней, с даты принятия общим собранием акционеров решения о выплате дивидендов.
Ktylxu, естественно имелось ввиду отсечка, а не сама выплата, я думал это и так вам понятно. Зачем вы опять пишите про какие-то инсайды прибавьте к 24 маю 20 дней и понятно что отсечка будет до 14 июня.
avatar
Александр, А уже не могут дату собрания перенести например?
avatar
По фьючерсам дивы не платятся. Сберофьюч потому и стоит дешевле, что в нём уже заложен вычет дивов.
avatar
Genda, если фьючерс поставочный и передача акций осуществляется до отсечки — то дивы будут получены
avatar
Ktylxu, судя по цене фьюча отсечка будет до экспирации и это уже заложено в цену.
avatar
Genda, да, но откуда инфа? В публичном доступе этого нет, значит инсайдеры?
avatar
еще интересней вариант с опционами… денег на покупку еще меньше уйдет, а на оставшуюся часть денег можно что нить другое под дивы взять с выплатой ранее чем у сбера…
avatar
Главное чтобы не было как в прошлом году.
avatar
GoGo, а что было в прошлом году?
avatar
Была постоянная неопределенность с размерами дивов, всвязи с этим спред между фьючем и акцией постоянно гулял. Те кто хеджил акции фьючами, в том числе и я, не заработали запланированное количество рублей.
avatar
GoGo, спасибо! А тут получается неопределенность с датой отсечки, и в фьюч может сходить на сумму дивидендов :)
avatar
« ГСА Сбера 24 мая, отсечка будет раньше июньской экспиры »

Вчера говорили…
Витька Мураш, про ГСА известно, но про отсечку откуда инфа? Ничего нигде не нашел
avatar
Ktylxu, насколько я понимаю, вчера провели как бы внезапный набсовет (его ожидали в апреле)....
Ну, может, он получился несколько «наёбсоветом»… Я не знаю, плотно не  слежу, просто «слышал звон...»…
на этом и ловят нашего брата....
кому нужны дивы — тот на споте.
 с фьючем — кинут.

avatar
Сегодня такой же вид гр-ка получил по июньскому фьючу на индекс ртс. Гэп был между закрытием на 23.55 вчера и открытием на 10.00 сегодня. Т.е. на графике июньского фьючерса (RIM9) отражалась цена мартовского (RIH9), а с 10.00 сегодняшнего дня — июньского. Решилось удалением архивной папке в quik-е. Может поможет.
avatar
Sergio, Я заметил что в последнее время Quik при замене инструментов на некоторые контракты автоматом выставляет склейку. Похоже это результат его склейки — все что есть на момент замены старый контракт а потом новый без подгонки.
Тоже пришлось чистить архивную папку.
avatar

Блум показывает, что с 11 июня Сбер будет торговаться без дивидендов. Значит дивов не будет и по тем акциям, которые будут получены в результате поставки фьючерса июньской серии.
avatar
так выглядят котировки 6.19 фьючерса сегодня,

Папку «Архив» в квике потрите и данные перезакажите.
avatar
Да, с удалением папки помогло, всем спасибо
avatar
а какой размер дивов ожидается?
avatar

теги блога Ktylxu

....все тэги



UPDONW