Блог им. Ktylxu

Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

Всем привет, сразу к делу:

У нас есть поставочный фьючерс SBRF-6.19 c датой исполнения 21.06.2019. 

Дальше, дивиденды: отсечка прогнозируется 26.06, то есть, по идее, покупатель фьючерса (который на момент написания статьи стоит 19857 против 207,68 за акцию) под нее успеет и получит нехилую безрисковую прибыль в ~18% годовых плюс разместит свободные средства под 7 годовых и будет вообще в шоколаде. 

Вопрос в том, что не так? Рынок ожидает отсечку раньше поставки акций по фьючерсу?


Идем дальше, вот так 19 марта торговались акции сбербанка и фьючерс 6.19:

Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

Почему вдруг «уронили» цену фьючерса 6.19? У кого-то есть инсайд по дате отсечки?

А вот так этот момент выглядит на одном графике — резкое расширение спреда между спотом и 6.19 фьючерсом:
 Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

И последнее — так выглядят котировки 6.19 фьючерса сегодня, почему график изменился и показывает некорректные исторические данные?
Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял




Итак, соберу все вопросы в одном абзаце:

1) Вероятнее всего покупатели фьюча получат дивиденды, в таком случае можно получить нехилую безрисковую прибыль, покупая фьючерс против продажи спота. Если у вас есть доступ к репо, то по шорту заработаете 7% годовых и на имеющемся спреде еще 18.
2) Почему продавали 6.19 фьючерс 19 марта? Это все непонятные спекуляции, или у кого-то есть инсайд, что отсечка будет раньше чем прогнозируется?
3) Почему quick вчера отображал один график фьючерса 6.19, а сегодня отображает другой?


Либо я чего-то не понимаю, либо не понимает рынок, либо понимают инсайдеры :) заранее спасибо за ответы

Не нашел, как запихнуть пост в спецраздел
★8
прогнозируется 26.06, 
  так это прогноз ?  А решение СД есть?
Активный Инвестор, это прогноз, решения СД еще нет

Вот к примеру исторические данные по отсечкам:



avatar

Ktylxu

24.05 назначено ГОСА, выплата дивов вроде как должна быть не позднее 20 дней после госа

alpwind.ru/knowledge/articles/joint/449.php

avatar

Александр

Александр, дата выплаты дивов не важна, важна дата отсечки
avatar

Ktylxu

Ktylxu, 
Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, должен быть составлен на дату не ранее, чем 10 дней, и не позднее, чем 20 дней, с даты принятия общим собранием акционеров решения о выплате дивидендов.
Ktylxu, естественно имелось ввиду отсечка, а не сама выплата, я думал это и так вам понятно. Зачем вы опять пишите про какие-то инсайды прибавьте к 24 маю 20 дней и понятно что отсечка будет до 14 июня.
Александр, А уже не могут дату собрания перенести например?
avatar

Gypsy

По фьючерсам дивы не платятся. Сберофьюч потому и стоит дешевле, что в нём уже заложен вычет дивов.
avatar

Genda

Genda, если фьючерс поставочный и передача акций осуществляется до отсечки — то дивы будут получены
avatar

Ktylxu

Ktylxu, судя по цене фьюча отсечка будет до экспирации и это уже заложено в цену.
avatar

Genda

Genda, да, но откуда инфа? В публичном доступе этого нет, значит инсайдеры?
avatar

Ktylxu

еще интересней вариант с опционами… денег на покупку еще меньше уйдет, а на оставшуюся часть денег можно что нить другое под дивы взять с выплатой ранее чем у сбера…
avatar

Белый Ворон

Главное чтобы не было как в прошлом году.
avatar

GoGo

GoGo, а что было в прошлом году?
avatar

Ktylxu

Была постоянная неопределенность с размерами дивов, всвязи с этим спред между фьючем и акцией постоянно гулял. Те кто хеджил акции фьючами, в том числе и я, не заработали запланированное количество рублей.
avatar

GoGo

GoGo, спасибо! А тут получается неопределенность с датой отсечки, и в фьюч может сходить на сумму дивидендов :)
avatar

Ktylxu

« ГСА Сбера 24 мая, отсечка будет раньше июньской экспиры »

Вчера говорили…
Витька Мураш, про ГСА известно, но про отсечку откуда инфа? Ничего нигде не нашел
avatar

Ktylxu

Ktylxu, насколько я понимаю, вчера провели как бы внезапный набсовет (его ожидали в апреле)....
Ну, может, он получился несколько «наёбсоветом»… Я не знаю, плотно не  слежу, просто «слышал звон...»…
на этом и ловят нашего брата....
кому нужны дивы — тот на споте.
 с фьючем — кинут.

avatar

baron_samedi

Сегодня такой же вид гр-ка получил по июньскому фьючу на индекс ртс. Гэп был между закрытием на 23.55 вчера и открытием на 10.00 сегодня. Т.е. на графике июньского фьючерса (RIM9) отражалась цена мартовского (RIH9), а с 10.00 сегодняшнего дня — июньского. Решилось удалением архивной папке в quik-е. Может поможет.
avatar

Sergio

Sergio, Я заметил что в последнее время Quik при замене инструментов на некоторые контракты автоматом выставляет склейку. Похоже это результат его склейки — все что есть на момент замены старый контракт а потом новый без подгонки.
Тоже пришлось чистить архивную папку.

Блум показывает, что с 11 июня Сбер будет торговаться без дивидендов. Значит дивов не будет и по тем акциям, которые будут получены в результате поставки фьючерса июньской серии.
avatar

Mick

так выглядят котировки 6.19 фьючерса сегодня,

Папку «Архив» в квике потрите и данные перезакажите.
avatar

Turbo Pascal

Да, с удалением папки помогло, всем спасибо
avatar

Ktylxu

а какой размер дивов ожидается?
avatar

Влад


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW